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江蘇省紡織工業(yè)（集團）進出口有限公司（以下簡稱省紡織進出口公司）及其下屬的五家控股子公司江蘇省紡織工業(yè)（集團）輕紡進出口有限公司、江蘇省紡織工業(yè)（集團）服裝進出口有限公司、江蘇省紡織工業(yè)（集團）機電進出口有限公司、江蘇省紡織工業(yè)（集團）針織進出口有限公司、無錫新蘇紡國際貿(mào)易有限公司，是江蘇省紡織及外貿(mào)行業(yè)內(nèi)有較高影響力的企業(yè)，經(jīng)營范圍主要為自營和代理各種進出口業(yè)務及國內(nèi)貿(mào)易。在國際油價大幅下跌的背景下，因代理進口化工業(yè)務的委托方涉嫌違法及自身經(jīng)營管理等原因，省紡織進出口公司及其五家子公司出現(xiàn)總額高達20余億元的巨額負債，其中80%以上為金融債務，而六公司經(jīng)審計總資產(chǎn)僅為6000余萬元，資產(chǎn)已不足以清償全部債務。
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根據(jù)債權人的申請，江蘇省南京市中級人民法院（以下簡稱南京中院）分別于2017年1月24日、2017年6月14日裁定受理省紡織進出口公司及五家子公司（其中無錫新蘇紡國際貿(mào)易有限公司經(jīng)請示江蘇省高級人民法院指定南京中院管轄）重整案，并指定同一管理人接管六家公司。管理人對六家公司清理后認為，六家公司存在人員、財務、業(yè)務、資產(chǎn)等人格高度混同的情形，據(jù)此申請對六家公司進行合并重整。南京中院在全面聽證、審查后于2017年9月29日裁定省紡織進出口公司與五家子公司合并重整?；诹夜驹诩徔椉巴赓Q(mào)行業(yè)的影響力及經(jīng)營前景，管理人通過談判，分別引入江蘇省紡織集團有限公司及其母公司等作為戰(zhàn)略投資人，投入股權等優(yōu)質資產(chǎn)增資近12億元，對債務人進行重整并進行資產(chǎn)重組，同時整合省紡織進出口公司與子公司的業(yè)務資源，采用“現(xiàn)金清償＋以股抵債”的方式清償債權。2017年11月22日，合并重整債權人會議及出資人組會議經(jīng)過分組表決，各組均高票或全票通過管理人提交的合并重整計劃草案。經(jīng)管理人申請，南京中院審查后于2017年12月8日裁定批準省紡織進出口公司及五家子公司的合并重整計劃；終止省紡織進出口公司及五家子公司的合并重整程序。
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該案是探索關聯(lián)企業(yè)實質合并重整、實現(xiàn)企業(yè)集團整體脫困重生的典型案例。對分別進入重整程序的母子公司，首先在程序上進行合并審理，在確認關聯(lián)企業(yè)人格高度混同、資產(chǎn)和負債無法區(qū)分或區(qū)分成本過高以致嚴重損害債權人利益，并全面聽取各方意見后，將關聯(lián)企業(yè)進行實質合并重整。合并重整中，通過合并清理債權債務、整合關聯(lián)企業(yè)優(yōu)質資源，同時綜合運用“現(xiàn)金清償＋以股抵債”、重整的同時進行資產(chǎn)重組等方式對危困企業(yè)進行“綜合診治”，不僅使案件審理效率大為提升，債權人的整體清償利益得到有效維護，還化解了20余億元的債務危機，有效防范了金融風險，實現(xiàn)了六家企業(yè)整體脫困重生，凸顯了破產(chǎn)審判的制度功能與社會價值，為國有企業(yè)深化改革提供有益經(jīng)驗。
