發(fā)文機關中國證券監(jiān)督管理委員會
發(fā)文日期2022年07月22日
時效性現行有效
施行日期2022年07月22日
效力級別部門規(guī)范性文件
申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司：
現對你公司推薦的江蘇天南電力股份有限公司（以下簡稱“公司”或“發(fā)行人”）首次公開發(fā)行股票申請文件提出反饋意見，請你們在30日內對下列問題逐項落實并提供書面回復和電子文檔。若涉及對招股說明書的修改，請以楷體加粗標明。我會收到你們的回復后，將根據情況決定是否再次向你們發(fā)出反饋意見。如在30日內不能提供書面回復，請?zhí)崆?0個工作日向我會提交延期回復的申請。如未能按期提交反饋意見回復，我會將予終止審查。若對本反饋意見有任何疑問，請致電我會審核人員。
一、規(guī)范性問題
1、 申報文件披露，為滿足招商引資條件等原因，公司歷史上存在冒松華、冒松泉與姚建生之間的股權代持、蘇源實業(yè)與姚建生之間股權代持、姚建生與陳俊之間的股權代持、姚建生與吳清求之間的股權代持等情形。其中姚建生讓陳俊、吳清求代持股權是為了滿足當時當地的招商引資的需求，姚建生讓蘇源實業(yè)代持股權主要是使用了“蘇源”字號，以及掛靠在蘇源實業(yè)。請發(fā)行人補充說明和披露：（1）分步驟詳細說明歷次代持以及代持解除情況，包括但不限于代持的原因/合理性、是否簽署股權代持協(xié)議/代持解除協(xié)議、是否存在資金支付憑證等相關流水證明、代持解除是否真實等；（2）關于代持相關出資的資金流水核查后的結論，如股權還原過程中股權轉讓價款是否實際支付等；（3）進一步說明發(fā)行人及子公司的歷史沿革中，是否存在其他未披露的代持情形；（4）就陳俊和吳清求股權代持事項，具體是為了滿足何種當地招商引資要求，發(fā)行人和實際控制人是否因此從政府獲取相關利益，請具體說明；相關代持事項是否影響發(fā)行人享受當地招商引資政策，是否會受到到行政處罰或存在取消招商政策等不利法律后果風險。請保薦機構、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
2、 申報文件披露，2002年至2006年蘇源實業(yè)代姚建生持有發(fā)行人股權，發(fā)行人屬于掛靠蘇源實業(yè)的性質。請發(fā)行人補充說明和披露：（1）屆時發(fā)行人、蘇源實業(yè)的企業(yè)具體情況，包括企業(yè)性質、控股股東及實控人、實際經營業(yè)務、簡要財務數據等相關信息；發(fā)行人掛靠蘇源實業(yè)的原因、認定依據，履行的相關程序；發(fā)行人是否存在利用蘇源實業(yè)聲譽、背景、資源或以蘇源實業(yè)名義獲取訂單、參與招標，業(yè)務經營是否存在違法違規(guī)，是否存在集體資產流失、爭議或糾紛等情形；（2）雙方的合作情況、技術服務協(xié)議的主要條款和履行情況；除技術服務協(xié)議外，是否還有其他形式的合作內容、款項支付等；（3）掛靠解除的原因、經過，是否存在違法違規(guī)情形，是否存在爭議或糾紛。請保薦機構、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
3、 申報文件披露，公司的收入主要來源于參與電網公司組織的招投標，2020年度，公司中標比例大幅下降。請發(fā)行人補充說明和披露：（1）獲取客戶項目的一般流程，主要方式及途徑，是否存在需經招投標而未經過相關程序的情況；結合各期新增訂單在取得方式、來源、客戶類型、區(qū)域等方面的構成情況，說明發(fā)行人業(yè)務拓展的核心競爭力，訂單獲取方式的合法合規(guī)性，是否存在串標、圍標、商業(yè)賄賂等不規(guī)范情形；2020年度，公司中標比例大幅下降的原因；（2）結合訂單獲取方式、流程，補充說明相關內部控制制度能否有效防范商業(yè)賄賂風險；（3）請說明主要客戶及關聯方（包括但不限于客戶主管采購方面的高管），與發(fā)行人、實際控制人、主要股東、董監(jiān)高、其他核心人員及上述人員的關聯方是否存在關聯關系或其他利益安排。請保薦機構、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
4、 申報文件披露，公司主要從事高電壓等級電力金具的生產，技術要求相對較高，公司披露了產品質量風險。在國內市場，新生電力金具廠家必須按照國家標準或行業(yè)標準進行電力金具產品的設計、生產，其產品須通過國家指定的檢測機構的型式試驗并取得型式試驗報告和證書后才能取得進入市場的資格。如國家電網產品供應商資格預審的一項重要的考核內容為該廠商的產品須經中國電力科學研究院等檢測機構檢測合格并取得合格檢測報告。請發(fā)行人：（1）結合具體生產的產品類型，說明我國法律/行業(yè)規(guī)范要求以及具體的法律法規(guī)、行業(yè)規(guī)范依據，進一步說明發(fā)行人是否、具備了生產經營相關產品的所有資質；（2）具體對照說明維持或再次取得相關重要資質是否存在法律風險或障礙；（3）報告期內，公司是否存在因產品抽檢不合格被國家電網等客戶給予一定期限內暫停中標資格的情況。請進一步說明相關產品型式試驗報告和證書內容，相關產品生產的質量控制情況；（4）就發(fā)行人披露的GB/T 19001-2016/ISO 9001:2015質量管理體系認證、中國合格評定國家認可委員會（CNAS）頒發(fā)的實驗室認可證書等認證情況，請進一步說明相關資質認證機構、認證的具體含義，有無相關國家/行業(yè)規(guī)范標準，相關認證對發(fā)行人的生產經營所起的具體作用。請保薦機構、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
5、 申報文件披露，公司存在勞務外包，主要涉及聘請外包公司提供保安服務。請發(fā)行人補充說明和披露：（1）勞務外包公司是否具備相應業(yè)務資質；勞務采購的金額、占比以及變動情況；（2）勞務定價依據及標準，是否符合行業(yè)慣例，報告期內是否保持一致，定價是否公允；（3）勞務分包商與發(fā)行人及其關聯方之間的關聯關系、勞務外包業(yè)務與勞務分包商基本情況（如設立時間、合作年限、經營規(guī)模、合作方式）的匹配性。請保薦機構、發(fā)行人律師、申報會計師按職責核查并發(fā)表明確意見。
6、 申報文件披露，2018年末、2019年末和2021年9月末，公司勞務派遣人員占比超10%，主要原因是公司業(yè)務訂單增加。請發(fā)行人補充說明和披露；（1）報告期勞務派遣的具體情況，用工人數、用工費用金額、占比以及變動情況；（2）關于勞務派遣人員占比的壓降措施和計劃；（3）就勞務派遣和勞務外包涉及的工作，模擬計算如果全部為在聘任員工，對發(fā)行人經營業(yè)績的影響。請保薦機構、發(fā)行人律師、申報會計師核查并發(fā)表明確意見。
7、 申報文件披露，報告期內，公司對前五名客戶銷售額占當期營業(yè)收入的比例分別為91.80%、91.94%%、93.39%、83.83%。其中，發(fā)行人對國家電網及其下屬公司銷售額占當期營收的比例為81.32%、80.21%、89.32%和72.64%。請保薦機構、發(fā)行人律師比照首發(fā)問答問題38“客戶集中”要求核查和發(fā)表意見。
8、 申報文件披露，2016年11月，公司被認定為高新技術企業(yè)，有效期為3年。發(fā)行人2019年高企申報未通過。發(fā)行人于2020年12月2日取得高新技術企業(yè)證書，證書編號GR202032008211，證書有效期三年，即2020、2021、2022年適用15%的企業(yè)所得稅稅率。請發(fā)行人補充說明和披露：（1）2019年發(fā)行人未能獲得高新認定的原因；（2）結合高新技術認證條件，說明以前年度獲得的高新技術企業(yè)稅收減免是否存在補征風險；（3）發(fā)行人當下符合高新技術企業(yè)認定條件的依據是否充分；（4）模擬測算如不享受高新企業(yè)稅收優(yōu)惠，對發(fā)行人主要財務數據的影響。請保薦機構、發(fā)行人律師、申報會計師按職責核查并發(fā)表明確意見。
9、 申報文件披露，發(fā)行人實際控制人1994年至2000年期間任如皋市建設元釘廠廠長，1999年8月創(chuàng)立發(fā)行人。請發(fā)行人補充說明和披露，該廠是否與發(fā)行人經營同類業(yè)務，是否存在競爭關系，發(fā)行人的資產、人員等是否來自該廠，發(fā)行人歷史沿革中是否涉及集體企業(yè)改制情形。請保薦機構、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
10、 報告期內，發(fā)行人來自國家電網公司及其關聯企業(yè)的銷售收入占公司營業(yè)收入比例分別達到81.32%、80.21%、89.32%和72.64%。請發(fā)行人：（1）說明發(fā)行人客戶集中高的原因及商業(yè)合理性，與行業(yè)經營特點是否一致，與同行業(yè)可比公司是否存在差異及其合理性；說明發(fā)行人與主要客戶的合作歷史及其穩(wěn)定性、可持續(xù)性，對主要客戶是否構成依賴，相關風險揭示是否充分；結合相關產品的使用壽命，說明是否存在持續(xù)采購的可能性；（2）列表說明通過招標等不同方式獲取的訂單金額和確認收入情況，區(qū)分說明批次類招標、協(xié)議庫存類招標的區(qū)別，發(fā)行人不同類別招標的中標情況；說明獲取訂單的一般流程，主要方式及途徑，是否存在需經招投標而未經過相關程序的情況，是否存在串標、圍標、商業(yè)賄賂等不規(guī)范情形；補充說明相關內部控制制度能否有效防范商業(yè)賄賂風險，主要客戶采購決策的關鍵人員是否直接、間接或通過他人持有發(fā)行人股份，發(fā)行人業(yè)務開展是否存在商業(yè)賄賂、利益輸送或不正當競爭的情況；（3）結合電網公司各年的招標次數、招標金額、發(fā)行人中標情況，說明2018年至2020年公司對國家電網的銷售收入逐年上升，2021年1-9月顯著減少的原因及合理性，并分析收入確認金額與中標情況是否相匹配；發(fā)行人是否為國家電網及其下屬公司同類產品的獨家供應商，向發(fā)行人采購金額占其總采購金額、同類產品采購金額的比重；列表說明國家電網及其下屬公司各年度采購產品的細分種類變化情況，并分析變化原因；列表說明對國網總部、國網省分支機構的銷售覆蓋和占比情況，并分析報告期內總部和分支機構采購金額變化的原因；說明對南方電網的銷售情況，其未進入發(fā)行人前五大客戶的原因及合理性；（4）對除電網類的其他客戶銷售是否為最終用戶，說明其采購用途和去向，是否實現真實銷售，說明其商業(yè)合理性；上述主要客戶的基本情況，包括但不限與成立時間、注冊資本、股權結構、營業(yè)范圍、經營規(guī)模等情況，說明與發(fā)行人是否存在除購銷外的其他關聯關系；說明報告期內是否存在客戶為貿易商、經銷商、自然人或個體工商戶、現金收付款等情況，說明相關內部控制的建設執(zhí)行情況。請保薦機構和申報會計師對以上事項進行核查，說明核查過程，并明確發(fā)表意見。
11、 報告期內，發(fā)行人前五名原材料供應商合計采購金額占比分別為50.62%、44.01%、38.40%和52.57%。請發(fā)行人：（1）總體列表披露原材料、能源、外購產品等的金額和占比情況，并分析報告期內的變化原因；進一步列表說明主要原材料各細分類別的采購數量、金額和占比情況，主要原材料采購、使用、結存的勾稽關系；量化分析主要原材料及能源采購、耗用情況與公司產品產銷情況是否匹配，以及報告期內的投入產出比是否穩(wěn)定；說明各主要原材料的采購定價方法及其市場價格變動情況，發(fā)行人的采購價格是否公允，變動是否符合行業(yè)趨勢；（2）按原材料類別，分別說明向各主要供應商的采購金額、占比，并分析供應商變化的原因及單個供應商采購占比變化的原因、不同供應商同類原材料的價格差異情況；說明前述主要供應商的基本情況，包括但不限于成立時間、注冊資本、股權結構、營業(yè)范圍、經營規(guī)模、與發(fā)行人合作年限等情況，說明與發(fā)行人及其關聯方是否存在除購銷外的其他關聯關系，有無其他交易、資金往來等；（3）說明是否存在向貿易商進行采購的情形，如有則說明原因及其最終供應商情況；說明是否存在境外采購情況，如有則結合貿易政策的變化，分析對發(fā)行人業(yè)務的影響；（4）補充說明發(fā)行人的物流模式和主要方式，物流供應商的選擇策略和定價方法，發(fā)行人與物流供應商的結算政策，說明報告期內主要物流供應商的變動情況。請保薦機構和申報會計師對以上事項進行核查，說明核查過程，并明確發(fā)表意見。
12、 發(fā)行人報告期內，主營業(yè)務收入主要來源于防護金具、連接金具、懸垂線夾三大類產品。報告期內，該三大類產品占公司主營業(yè)務收入的比重分別為87.92%、88.80%、88.45%和83.44%。請發(fā)行人：（1）結合具體銷售、發(fā)貨、結算和收款業(yè)務流程，說明相應的收入確認依據、確認時點及其合規(guī)性；發(fā)行人存在部分合同項目沒有驗收單或者有驗收單沒有日期的情形，還存在配合客戶提前開具發(fā)票和客戶向發(fā)行人提前出具到貨驗收單的情形，詳細說明上述事項的原因，是否還存在其他收入不合規(guī)的情形，充分論證說明發(fā)行人收入確認內控是否完善有效，是否符合發(fā)行條件；說明發(fā)行人各期退換貨金額、占比和原因，是否與退換貨政策一致，結合退貨情況，分析發(fā)行人收入確認方法是否謹慎；區(qū)分整裝運行的工程類產品、非整裝運行的工程類產品，說明報告期內收入確認金額和占比情況，以及收入確認的合規(guī)性，是否存在提前確認收入的情形；結合中標后的生產和交貨驗收周期，說明發(fā)行人第四季度收入確認比例較高的原因及合理性，是否符合行業(yè)特征；（2）總體說明發(fā)行人2018年至2020年收入快速增長的原因及合理性，與同行業(yè)可比公司變動趨勢是否具有一致性；進一步列表說明防護金具、連接金具、懸垂線夾三大類產品的收入明細構成，并結合銷售數量和單價的變化量化分析各大類產品的收入變化情況；（3）說明發(fā)行人的產品定價策略，各產品單價相較于同行業(yè)競爭對手的類似產品是否存在明顯差異；說明報告期內產品單價的變動情況和原因，及其對銷售數量、銷售收入的影響；比較說明同類產品不同客戶的銷售價格、銷售毛利率是否存在明顯差異，并分析合理性；（4）結合發(fā)行人生產線等固定資產投產情況，說明報告期內產能逐年增長的原因；說明報告期內產量和產能利用率大幅波動、產量與銷量不完全匹配的原因及合理性；特別是在產能利用率較低多的情況下仍進行大量外購的合理性；（5）進一步說明其他業(yè)務收入各項目的內容及金額的變化原因，特別是廢料銷售收入快速大幅增長的合理性；進一步說明發(fā)行人廢料管理的實物和財務管理制度，廢料銷售去向和廢料主要回收商，相關廢料銷售是否已完整入賬；結合原材料投入產出情況，量化分析廢料規(guī)模與生產規(guī)模的匹配性。請保薦機構、會計師對上述事項進行核查，同時詳細說明對發(fā)行人銷售收入真實性核查情況，包括核查方法、樣本選取原則、不同方法的核查比例、核查結論，并發(fā)表明確意見。
13、 發(fā)行人報告期內，營業(yè)成本分別為12,782.58萬元、21,913.94萬元、25,094.91萬元和11,985.79萬元。請發(fā)行人：（1）結合不同產品的生產過程，說明成本的歸集、分配方法，并論證其準確性和合規(guī)性；（2）結合主要原材料價格變動趨勢，定量分析原材料價格變化與直接材料成本變化趨勢是否一致，發(fā)行人是否可以有效轉嫁原材料成本波動的風險；結合報告期內工人人數變動、工人工資政策調整、工人平均工資的變化，說明直接人工變動的原因和合理性；補充披露制造費用的明細及各細分項目變動具體原因，與各期的產量情況是否相匹配；區(qū)分自產產品、外購產品，分別列表說明其成本構成；區(qū)分防護金具、連接金具、懸垂線夾三大類產品的原材料、生產工藝的不同以及報告期內細分產品構成的變化，分別分析各產品的單位成本構成及其變動情況；（3）列表說明報告期內外購成品的種類、數量、采購單價、金額、貢獻毛利情況，以及主要外購成品的供應商構成情況，并分析報告期內的上述情況的變化原因；說明委托加工的主要生產環(huán)節(jié)，委托加工的單價及定價方式、數量、采購金額，與發(fā)行人自行生產成本的差異，以及主要委托加工企業(yè)構成情況；（4）說明上述外購成品供應商、委托加工企業(yè)等外協(xié)企業(yè)的選取標準、合作模式，控制外協(xié)加工質量的主要措施，是否存在對外協(xié)企業(yè)的技術依賴；列表說明主要外協(xié)企業(yè)的名稱、基本情況，與外協(xié)企業(yè)的合作時間，與發(fā)行人控股股東、實際控制人、董監(jiān)高等是否存在關聯關系；發(fā)行人采購占外協(xié)企業(yè)銷售、對外提供服務的比例，是否主要為發(fā)行人服務的供應商；（5）說明發(fā)行人報告期內勞務派遣情況，包括但不限于勞務派遣員工的數量變化、工作內容、崗位分布、薪酬情況；說明勞務派遣的金額占成本的比例及其會計處理方法，并說明勞務派遣用工的成本與正式用工的成本是否存在較大差異，是否存在利用勞務派遣、勞務外包方式降低成本的情形；說明勞務派遣公司的股權結構及實際控制人，說明勞務派遣公司與發(fā)行人、董監(jiān)高及關聯方是否存在關聯關系。請保薦機構和申報會計師核查上述情況，說明核查過程，并明確發(fā)表意見。
14、 發(fā)行人報告期內，綜合毛利率分別為34.95%、35.69%、37.59%和32.08%。請發(fā)行人：（1）總體分析銷售收入、銷售成本、毛利金額報告期內變動的匹配性；（2）結合各類產品單位成本、平均售價等的變化以及其細分產品的構成變化，量化分析各大類產品毛利率波動的原因及合理性；說明不同大類產品毛利率差異較大且變動趨勢不一致的原因，并量化分析對綜合毛利率的影響；（3）說明同行業(yè)可比上市公司的產品類型、收入構成和業(yè)務模式，結合選取過程和依據充分論證選取可比公司的可比性、適當性；結合發(fā)行人和同行業(yè)可比公司類似產品的成本和定價等情況，量化分析各類產品毛利率與可比上市公司的差異及原因。請保薦機構和申報會計師核查上述情況，說明核查過程，并明確發(fā)表意見。
15、 報告期內，發(fā)行人銷售費用金額分別為1,347.78萬元、2,101.59萬元、753.52萬元和783.72萬元；管理費用金額分別為1,202.43萬元、1,842.79萬元、2,137.20萬元和1,672.67萬元；研發(fā)費用分別為945.87萬元、1,148.13萬元、1,252.26萬元和1,162.85萬元。請發(fā)行人：（1）說明各期間費用中主要明細項目的支出內容、金額變動情況及其原因和合理性，分析與發(fā)行人業(yè)務規(guī)模之間的匹配性；結合高新技術企業(yè)資質的取得情況和所得稅稅率的變化，計算說明報告期內所得稅費用的準確性；（2）結合銷售人員、管理人員、研發(fā)人員的人數變動、平均工資水平、薪酬政策等，說明職工薪酬變動原因及合理性；并與同行業(yè)可比公司、當地平均薪酬進行比較；（3）補充披露發(fā)行人主要運輸方式的金額、占比、平均單價；說明單位運費的變動合理性和公允性，報告期公司運輸費用和銷售規(guī)模之間是否匹配；（4）補充說明銷售合同中關于質保期的具體約定，說明售后維護費的具體會計處理及是否合規(guī)，是否預提售后維護費，預提金額與實際發(fā)生金額是否存在較大差異；（5）結合歷次股權變動，說明股份支付費用確認是否完整；歷次股權變動是否涉及員工、客戶或供應商直接或間接持有發(fā)行人股權的情形；（6）說明研發(fā)費用核算的員工具體崗位及薪酬構成明細，是否存在非專職研發(fā)人員或生產人員參與研發(fā)工作，如有請說明薪酬的劃分方法，說明研發(fā)人員薪酬偏低的合理性；補充說明研發(fā)與生產領料是否能有效區(qū)分，研發(fā)樣品是否存在銷售情況，如有請說明相關會計處理；各期研發(fā)投入與加計扣除數的申報認定數是否存在差異，并逐項說明相關差異的原因，是否符合研發(fā)投入的認定；補充說明報告期內公司研發(fā)投入是否對應明確的研發(fā)項目，研發(fā)費用在各個項目間的歸集和分配情況，如何準確劃分生產投入與研發(fā)投入，說明研發(fā)費用是否存在資本化的情況；（7）結合可比公司的業(yè)務模式、產品特性、客戶特征等，進一步說明報告期內銷售費用率、管理費用率、研發(fā)費用率波動的原因及與同行業(yè)可比公司的差異和合理性。請保薦機構和申報會計師核查上述情況，說明核查過程，并明確發(fā)表意見。
二、信息披露問題
16、 招股書披露，發(fā)行人歷史上存在多次增資/股權轉讓。請發(fā)行人補充披露：（1）歷次增資、股權轉讓的原因及合理性、價格及定價依據，說明前后次增資或股權轉讓價格存在差異的原因及合理性；增資或股權轉讓價款支付、資金來源、稅收繳納等情況，是否存在利用低價轉讓規(guī)避稅收繳納義務的情形；歷次增資、股權轉讓是否履行公司決策和有權機關核準程序，股權轉讓是否真實，歷次股權變動是否存在糾紛或者潛在糾紛，是否存在委托持股、利益輸送或其他利益安排；（2）對賭協(xié)議的解除（如有）是否符合規(guī)定，是否存在糾紛或潛在糾紛，現有股東是否與相關方存在未披露的對賭協(xié)議或特殊安排；（3）歷次出資、股權轉讓、整體變更、利潤分配、資本公積轉增股本等過程中各股東是否均依法履行納稅申報義務，是否存在違反稅收管理、外匯管理等違法違規(guī)情形，是否因此受到行政處罰；（4）發(fā)行人現有股東是否為適格股東，是否存在股權糾紛或潛在糾紛，與發(fā)行人主要客戶和供應商、本次發(fā)行的中介機構及其項目組成員是否存在關聯關系、親屬關系、委托持股、信托持股或其他可能輸送不當利益的關系；（5）發(fā)行人子公司歷史沿革瑕疵及解決情況。請保薦機構、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
17、 報告期存在多家注銷或轉讓的發(fā)行人關聯方。請發(fā)行人補充披露：（1）對于已被注銷的關聯方，請披露相關企業(yè)注銷的原因，是否存在違法違規(guī)行為，是否存在為發(fā)行人代為承擔成本費用等情況，上述企業(yè)實際經營的業(yè)務內容，是否曾與公司存在同業(yè)競爭或者關聯交易。（2）對于以股權轉讓的方式置出的關聯方，請說明股權轉讓具體情況，包括交易對手基本情況、是否為公司實際控制人及董監(jiān)高及上述人員親屬的關聯方、是否為公司的前員工，定價依據及公允性分析，是否徹底轉讓、是否存在他方替公司關聯方持有相關企業(yè)股份的情況。（3）對于因任職關系變動導致關聯關系變化的關聯方，請說明任職關系變動的具體情況，不再擔任原職務的原因，相關職務關系變動情況是否真實。請保薦機構、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
18、 申報文件披露，為避免同業(yè)競爭，減少關聯交易，2018年天南電力收購天南鋁材100%的股權。請發(fā)行人補充說明和披露：（1）資產重組前相關主體如天南電力、天南鋁材基本情況介紹，包括股權結構，實際經營業(yè)務，各主體間的股權關系、關聯關系；資產重組前后各主體股權結構變化；（2）資產重組的原因、具體過程和基本情況，資產重組的程序是否合規(guī)；（3）歷次收購、轉讓是否進行審計、評估，審計、評估機構是否具有證券業(yè)務資質，歷次收購、轉讓的定價依據及其公允性，相關價款是否已足額支付；（4）收購和轉讓過程中相關人員安置情況，是否存在糾紛或潛在糾紛；是否存在關聯方代墊費用、人員混用等情形；（5）歷次收購、轉讓是否涉及相關稅費，是否足額及時繳納，是否存在稅務方面的違法違規(guī)情形；（6）重組前后發(fā)行人主營業(yè)務是否發(fā)生根本變化。請保薦機構、發(fā)行人律師、申報會計師核查并發(fā)表明確意見。
19、 請保薦機構和發(fā)行人律師核查并披露：（1）認定不存在同業(yè)競爭關系時，是否已經審慎核查并完整披露發(fā)行人控股股東、實際控制人及其近親屬直接或間接控制的全部關聯企業(yè)；（2）上述公司的成立時間、注冊資本、股權結構、經營規(guī)模、產能產量及實際經營業(yè)務，說明是否簡單依據經營范圍對同業(yè)競爭作出判斷，是否僅以經營區(qū)域、細分產品、細分市場不同來認定不構成同業(yè)競爭；（3）上述企業(yè)的歷史沿革、資產、人員、業(yè)務和技術等方面與發(fā)行人的關系，采購銷售渠道、客戶、供應商等方面與發(fā)行人的關系，采購銷售渠道、客戶、供應商等方面是否影響發(fā)行人的獨立性。請保薦機構、發(fā)行人律師結合發(fā)行人控股股東、實際控制人及其近親屬的對外投資情況，關聯方從事的具體業(yè)務等核查上述主體與發(fā)行人是否存在同業(yè)競爭，并發(fā)表明確意見。
20、 請發(fā)行人：（1）對照《公司法》、《企業(yè)會計準則》、《上市公司信息披露管理辦法》及擬上市證券交易所頒布的業(yè)務規(guī)則中相關規(guī)定完整、準確地披露關聯方關系及關聯交易；（2）披露關聯交易的交易內容、交易金額、交易背景以及相關交易與發(fā)行人主營業(yè)務之間的關系；結合可比市場公允價格、第三方市場價格、關聯方與其他交易方的價格等，說明并摘要披露關聯交易的公允性，是否存在對發(fā)行人或關聯方的利益輸送；（3）對于控股股東、實際控制人與發(fā)行人之間關聯交易對應的收入、成本費用或利潤總額占發(fā)行人相應指標的比例較高（按重要性水平確定）的，結合相關關聯方的財務狀況和經營情況、關聯交易產生的收入、利潤總額合理性等，充分說明并摘要披露關聯交易是否影響發(fā)行人的經營獨立性、是否構成對控股股東或實際控制人的依賴，是否存在通過關聯交易調節(jié)發(fā)行人收入利潤或成本費用、對發(fā)行人利益輸送的情形；此外，發(fā)行人還應披露未來減少與控股股東、實際控制人發(fā)生關聯交易的具體措施；（4）披露章程對關聯交易決策程序的規(guī)定，已發(fā)生關聯交易的決策過程是否與章程相符，關聯股東或董事在審議相關交易時是否回避，以及獨立董事和監(jiān)事會成員是否發(fā)表不同意見等；（5）針對報告期內頻繁發(fā)生的關聯方資金往來及其他關聯交易的情況，說明公司是否已經為規(guī)范關聯交易、避免關聯方通過交易損害公司利益制定并有效實施了必要的內部控制；（6）報告期內是否存在關聯企業(yè)注銷或對外轉讓的情形，股權受讓方基本情況，注銷或對外轉讓后的資產、業(yè)務、人員的去向，存續(xù)期間是否存在重大違法違規(guī)，是否影響發(fā)行人董監(jiān)高任職資格。請保薦機構、發(fā)行人律師、申報會計師核查并發(fā)表明確意見。
21、 申報文件披露，發(fā)行人擁有注冊商標12項、87項專利等知識產權。發(fā)行人存在合作開發(fā)、共有專利情況。請發(fā)行人補充披露：（1）發(fā)行人專利、非專利技術等知識產權的取得方式和時間、使用情況、最近一期末賬面價值，以及上述資產對發(fā)行人生產經營的重要程度，相關專利等是否存在糾紛或者潛在糾紛；（2）對于轉讓取得的專利、非專利技術等知識產權，請發(fā)行人說明交易背景、轉讓方、轉讓時間、對價及定價依據等具體情況；（3）招股書披露的公司及子公司主要產品涉及的生產技術（自主研發(fā)）是否已申請專利保護，如否，請說明原因；（4）共有專利基本情況，對發(fā)行人的重要程度以及是否已應用于發(fā)行人的主要產品，共有專利的使用約定，是否對發(fā)行人存在相關限制；就發(fā)行人關于合作研發(fā)、研發(fā)外包、引進授權等與第三方合作的商業(yè)模式，請補充說明是否能獨家使用，是否存在使用期限，對應的主要產品以及是否在可預見的未來存在市場競爭力。請保薦機構、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
22、 請發(fā)行補充披露：結合發(fā)行人生產經營的具體產品，逐項說明發(fā)行人是否取得生產經營應具備的全部資質，發(fā)行人目前持有的相關業(yè)務資質及經營許可資質的具體內容、有效期、取得方式，已持有特別是未取得資質和許可對發(fā)行人生產經營的具體影響和重要程度，維持或再次取得相關重要資質是否存在法律風險或障礙，相關影響是否充分披露。請保薦機構、發(fā)行人律師就發(fā)行人是否取得生產經營應具備的全部資質以及發(fā)行人維持或再次取得相關重要資質是否存在法律風險或障礙發(fā)表明確意見，并詳細說明理由。
23、 請保薦機構和發(fā)行人律師核查和說明：（1）請結合生產銷售的產品特性，說明報告期內是否存在工傷、職業(yè)病等情形；（2）生產經營涉及環(huán)境污染的具體環(huán)節(jié)、主要污染物名稱及排放量、主要處理設施實際運行情況，報告期內，發(fā)行人環(huán)保投資和相關費用成本支出情況，環(huán)保設施運行情況；報告期內環(huán)保投入、環(huán)保相關成本費用是否與處理公司生產經營所產生的污染相匹配；募投項目所采取的環(huán)保措施及相應的資金來源和金額等；公司生產經營與募集資金投資項目是否符合國家和地方環(huán)保要求；（3）發(fā)行人若發(fā)生環(huán)保事故或受到行政處罰的，應披露原因、經過等具體情況，發(fā)行人是否構成重大違法行為，整改措施及整改后是否符合環(huán)保法律法規(guī)的有關規(guī)定；（4）結合首發(fā)業(yè)務問答問題19“環(huán)保問題的披露及核查要求”對發(fā)行人生產經營總體是否符合國家和地方環(huán)保法規(guī)和要求發(fā)表明確意見。
24、 申報文件披露，公司廠區(qū)內存在約300平方米的無證房產；存在向如城街道大殷社區(qū)居民委員會租賃土地的情況。請保薦機構、發(fā)行人律師按照首發(fā)業(yè)務問答相關規(guī)定核查、說明并披露報告期內瑕疵土地和房產的相關情況，包括但不限于：（1）土地使用權的取得、使用是否符合《土地管理法》等相關法律法規(guī)的規(guī)定，是否依法辦理必要的審批手續(xù)，有關房產是否為合法建筑，是否可能被行政處罰，是否構成重大違法行為；相關房產具體產權證書的辦理進展情況，預計取得時點，是否存在無法辦理的重大障礙；（2）發(fā)行人租賃的房產是否涉及集體土地或劃撥用地，是否取得權屬證書，是否辦理租賃備案手續(xù),承租房產是否屬于發(fā)行人的主要生產經營場所;報告期內，公司向關聯方出租/承租房產（如有）的租賃費用及其定價是否公允，是否存在關聯方利益輸送情況；（3）發(fā)行人租賃土地是否存在租用合法性不能確認、租用用途不符合產權證記載或未進行備案等瑕疵情況，涉及集體土地使用的，請說明有關土地取得、使用是否合規(guī)，請對租用土地及其上建筑物或構筑物是否合規(guī)發(fā)表明確意見；（4）結合瑕疵房產、土地的面積占比及使用上述土地或房產產生的收入、毛利、利潤情況，評估其對于發(fā)行人的重要性，是否構成發(fā)行上市障礙；披露將來如因土地問題被處罰的責任承擔主體、搬遷的費用及承擔主體、有無下一步解決措施等，并對該等事項做重大風險提示。
25、 請保薦機構和發(fā)行人律師核查并補充披露：報告期內，發(fā)行人及其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事和高級管理人員是否存在重大違法違規(guī)行為，請發(fā)行人嚴格按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內容與格式準則第1號》第六十八條的規(guī)定補充披露近三年內的違法違規(guī)行為（不僅限于重大違法違規(guī)行為）的相關情況，包括受到相關處罰的時間、事由、處罰內容、整改情況、處罰機關的認定等，請保薦機構、發(fā)行人律師分析相關事項對發(fā)行人生產經營的影響及該事項等是否構成重大違法違規(guī)，并對是否構成發(fā)行人發(fā)行上市實質性障礙發(fā)表明確意見。如發(fā)行人控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員存在類似情況，請按照上述標準披露。
26、 請發(fā)行人補充說明：（1）發(fā)行人是否已建立完善的安全生產管理制度、以及安全生產管理制度的有效性和執(zhí)行情況；（2）發(fā)行人安全設施的運行情況、在安全生產方面是否存在違法違規(guī)行為。請保薦機構、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
27、 申報文件披露，報告期內，發(fā)行人部分員工未繳納社保和公積金。請發(fā)行人補充說明：（1）報告期內各期未繳納社保和公積金的原因、人數、金額，如足額繳納對經營業(yè)績的影響，并揭示相關風險、披露應對方案；（2）是否存在違反社會保險、住房公積金相關法律法規(guī)而受到處罰的情形，是否構成重大違法行為；（3）報告期內是否存在勞務派遣用工，是否符合勞動法、勞務派遣暫行規(guī)定等法律法規(guī)，是否存在重大違法行為。請保薦機構、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
28、 請發(fā)行人（1）說明招股書引用數據的具體來源，該等數據是否公開、是否專門為本次發(fā)行上市準備、發(fā)行人是否為此支付費用或提供幫助、是否為定制的或付費報告、是否為一般性網絡文章或非公開資料；（2）更新招股書的過時數據，說明相關數據的引用是否真實反映行業(yè)發(fā)展趨勢。請保薦機構、發(fā)行人律師補充核查招股書引用數據的真實性并發(fā)表核查意見。
29、 申報文件披露，公司部分生產采用外協(xié)生產模式。請發(fā)行人補充說明（1）外協(xié)加工廠商的具體情況（外協(xié)廠商的總家數、前五大外協(xié)廠商的采購金額、占比情況），說明發(fā)行人挑選外協(xié)廠商的流程，外協(xié)廠商的集中程度、外協(xié)廠商是否具備生產經營所必備資質；（2）說明外協(xié)廠商獲取產品原材料的方式，原料定價方式及支付方式；說明發(fā)行人與外協(xié)廠商所簽訂合同關于產品材料、質量、款式及其他品質相關要求的具體約定；委外加工費的定價原則及公允性；（3）說明發(fā)行人管理外協(xié)廠商的具體措施（如委托加工物資的提貨、運輸及保存的內部管理制度及外部監(jiān)控手段以及執(zhí)行情況），說明前述措施的有效性；（4）委外加工合同關于產品報廢率的具體規(guī)定及執(zhí)行情況；發(fā)行人是否曾與外協(xié)廠商存在產品質量或原材料及其他品質相關爭議或糾紛，說明前述糾紛的處理情況及對發(fā)行人生產經營的影響；（5）外協(xié)廠商是否與發(fā)行人及其董監(jiān)高存在關聯關系，是否存在潛在利益輸送；委外加工的產品和生產環(huán)節(jié)是否存在較大環(huán)境污染等情形，是否合法合規(guī)。請保薦機構和發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
30、 請保薦機構和發(fā)行人律師核查并補充披露：（1）發(fā)行人董事、監(jiān)事、高管、核心技術人員是否存在競業(yè)禁止協(xié)議或利益沖突等事項；根據首發(fā)業(yè)務問答問題17“董監(jiān)高、核心技術人員變化”要求，就發(fā)行人最近三年董事、高級管理人員的變化情況，說明是否構成重大變化，是否構成本次發(fā)行的實質障礙；（2）發(fā)行人董事、監(jiān)事、高管人員任職是否符合公司法、中組部以及教育部關于黨政領導干部在企業(yè)兼職（任職）問題的相關規(guī)定以及適用法律法規(guī)的規(guī)定。
31、 請保薦機構核查并說明（1）補充披露本次募投項目是否可能導致增加同業(yè)競爭或關聯交易，對發(fā)行人獨立性的影響；（2）請發(fā)行人補充披露募集資金投資項目投資總額的確定依據；項目效益分析各項指標的確定依據及計算過程，項目效益分析是否與現有市場容量、發(fā)行人產品需求度、發(fā)行人現有技術水平相匹配、是否符合謹慎性原則；補充流動資金金額的確定依據（如有）；募集資金數額和投資項目是否與發(fā)行人現有生產經營規(guī)模、財務狀況、技術水平和管理能力等相適應。請結合發(fā)行人在手訂單、產能利用說明上述募投項目必要性，是否符合成本效益原則；（3）募投項目是否涉及用地、環(huán)評、項目批文等，相關手續(xù)是否已履行完畢。
32、 請保薦機構、律師核查（1）發(fā)行人、控股股東、實際控制人與其他股東是否簽署對賭協(xié)議，是否存在以發(fā)行人為對賭對象的相關條款或違反法律法規(guī)禁止性規(guī)定的其他情形，是否存在觸發(fā)對賭協(xié)議生效的情形，發(fā)行人、控股股東及實際控制人是否存在應履行未履行的義務，發(fā)行人股權是否清晰；（2）發(fā)行人股東中是否存在私募投資基金；私募基金及其管理人是否按《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》等相關法律法規(guī)規(guī)定履行登記備案程序以及是否存在契約基金、信托計劃、資產管理計劃等三類股東，并發(fā)表專項核查意見；（3）發(fā)行人及其子公司的稅收優(yōu)惠的具體情況，說明前述稅收優(yōu)惠的享受條件及可持續(xù)性情況，說明前述稅收優(yōu)惠對發(fā)行人利潤的影響，作充分的風險提示。
33、 請發(fā)行人補充說明：（1）發(fā)行人在安全生產、環(huán)保、職工傷害等方面是否存在糾紛或者潛在爭議，是否存在重大違法違規(guī)；（2）披露訴訟/仲裁的案件情況，包括但不限于訴訟仲裁主體、請求事項、金額、案件經過/進展等；（3）發(fā)行人相關內控制度和風險控制制度是否建立健全并得到有效執(zhí)行，相關風險提示是否充分。請保薦機構、發(fā)行人律師對上述問題進行核查，說明核查手段和核查方式，并發(fā)表明確意見。
34、 招股書披露，截至報告期期末，公司共有子公司3家。請發(fā)行人補充披露：（1）請說明母子公司的業(yè)務定位，各公司之間的業(yè)務關系、發(fā)展定位，子公司與發(fā)行人主營業(yè)務的對應關系；（2）相關子公司生產經營情況，是否存在違法違規(guī)行為，是否影響董監(jiān)高任職資格的情形等。請保薦機構、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
35、 對照《監(jiān)管規(guī)則適用指引——關于申請首發(fā)上市企業(yè)股東信息披露》的要求，（1）請發(fā)行人提交專項承諾，承諾需要加蓋公司公章，并在招股說明書中披露該承諾內容；（2）請保薦機構和律師就發(fā)行人股東是否存在新增股東、新增股東承諾是否符合要求、是否存在入股交易價格明顯異常的股東及該股東的基本情況、持有發(fā)行人股份的金融產品納入監(jiān)管情況等出具說明并發(fā)表專項核查意見，并說明核查過程、依據，說明是否按照指引規(guī)定的核查方式出具核查意見；（3）如發(fā)行人按照第九條申請豁免，需說明理由，并由保薦機構、律師出具核查意見；（4）請發(fā)行人、中介機構逐項對照該指引要求，說明是否已落實相關事項并說明理由。
36、 請發(fā)行人、中介機構對照《監(jiān)管規(guī)則適用指引—發(fā)行類第2號》相關要求出具說明/專項核查意見。
37、 發(fā)行人報告期內，經營活動產生的現金流量凈額分別為933.54萬元、4,289.36萬元、15,669.15萬元和-1,429.81萬元。請發(fā)行人：（1）說明報告期內經營活動產生的現金流量凈額大幅波動的原因，并分析經營活動現金流量與當期收入、凈利潤的差異原因及合理性；（2）說明投資活動產生的現金流量凈額和籌資活動產生的現金流量凈額與資產負債表、利潤表中相關項目的勾稽關系是否相符。請保薦機構、會計師核查上述事項，并發(fā)表明確意見。
38、 發(fā)行人報告期各期末，貨幣資金余額分別為858.94萬元、2,103.29萬元、9,338.72萬元和777.81萬元。請發(fā)行人：（1）說明報告期內貨幣資金余額大幅波動的原因及合理性，與業(yè)務規(guī)模變化是否匹配；（2）說明其他貨幣資金中的具有情況、使用受限情況，是否存在其他受限制的貨幣資金以及受限制的原因；結合保函保證金比例說明保證金與相應金額的匹配性。請保薦機構、會計師核查上述事項，并發(fā)表明確意見。
39、 發(fā)行人報告期各期末，應收賬款余額分別為23,117.17萬元、21,237.41萬元、16,189.54萬元和16,662.89萬元；2020年末和2021年9月末，發(fā)行人的合同資產余額分別為4,646.89萬元和3,741.92萬元，均為應收客戶的質量保證金。請發(fā)行人：（1）結合銷售規(guī)模、信用政策、結算周期等因素，說明報告期內應收賬款余額變動的原因及合理性，是否存在放寬信用政策增加收入的情形；分季度分析應收賬款余額的波動情況，與季度銷售收入的匹配情況；結合質量保證金政策，說明其計提和實際回款狀況；（2）說明報告期內應收賬款余額前五名客戶的金額、占比，與主要客戶的匹配性；說明主要客戶的信用政策、結算方式報告期內是否發(fā)生重大變化，不同客戶的信用政策是否有顯著差異；（3）補充說明各期末在信用期內和信用期外的應收賬款余額情況及占比，并說明逾期應收賬款期后回款情況；說明各期應收賬款、合同資產合計占當期營業(yè)收入的比例和壞賬準備余額占應收賬款、合同資產余額的比例及其變動情況，與同行業(yè)可比上市公司進行比較，并結合各期末應收賬款、合同資產在期后的回款情況及進度分析壞賬準備的計提充分性；說明應收賬款周轉率與可比上市公司平均水平的差異原因及合理性；（4）說明發(fā)行人接收商業(yè)承兌匯票的原因，及其開票主體、相應客戶；補充披露各期已背書或貼現且未到期的應收票據的余額、相關會計處理、期后兌付情況；說明各期應收票據背書或貼現的比例及頻率；報告期內發(fā)行人存在轉貸、無真實交易背景的票據行為等財務內控不規(guī)范的情形，說明相關事項形成原因、資金流向和使用用途，相關內控不規(guī)范已整改到位；（5）說明第三方回款、現金回款是否具有真實的交易支持，及其原因、必要性及商業(yè)合理性；資金流、實物流與合同約定及商業(yè)實質是否一致；發(fā)行人及其實際控制人、董監(jiān)高或其他關聯方與第三方回款的支付方是否存在關聯關系或其他利益安排；說明發(fā)行人關于第三方回款、現金回款的內控制度的有效性。請保薦機構、會計師核查上述事項，并發(fā)表明確意見。
40、 發(fā)行人報告期各期末，存貨的賬面余額分別為6,954.81萬元、14,068.11萬元、6,732.56萬元和12,819.70萬元。請發(fā)行人：（1）補充說明原材料、半成品、庫存商品、發(fā)出商品的具體明細構成；分析存貨余額，特別是發(fā)出商品報告期內大幅波動的原因及合理性，與業(yè)務規(guī)模的匹配性；說明廢料、合同履約成本的內容及形成原因，各年度廢料的庫存和銷售明細，與其他業(yè)務收入的勾稽關系；（2）結合產供銷的業(yè)務流程以及采購周期、生產周期和銷售周期，說明存貨結構的合理性，與同行業(yè)公司相比是否存在較大差異；存貨周轉率、存貨占總資產的比例與可比上市公司平均水平的差異原因及合理性；（3）結合最新采購價格、結存單位成本、存貨庫齡、在手訂單、期后出庫等情況，說明存貨跌價準備計提的充分性；計算說明原材料、周轉材料、庫存商品跌價準備計提的準確性；比較跌價準備計提比例與可比公司的差異，說明原因及合理性；（4）說明報告期各期末對各存貨項目進行盤點的情況，包括盤點范圍、地點、品種、金額、比例等，說明執(zhí)行盤點的部門與人員、是否存在賬實差異及處理結果；請申報會計師說明對存貨的監(jiān)盤情況。請保薦機構、申報會計師核查上述事項，并發(fā)表明確意見。
41、 發(fā)行人報告期各期末，固定資產賬面價值分別為5,358.96萬元、10,823.91萬元、10,158.47萬元和11,770.49萬元。請發(fā)行人：（1）說明固定資產中主要房屋建筑物、機器設備的基本情況，包括但不限于主要明細構成、入賬時間、取得方式、數量、價值、折舊年限及年折舊率；并分析固定資產規(guī)模狀況、成新率與業(yè)務規(guī)模、產能產量的匹配程度；（2）說明報告期內固定資產的實際使用情況，說明報告期內固定資產減值測算的過程和計算方法，如何判斷減值跡象，固定資產減值準備是否計提充分；（3）說明發(fā)行人固定資產折舊年限、殘值率確定的合理性，并與同行業(yè)公司進行對比分析，說明差異原因及合理性；（4）說明報告期內主要在建工程的具體情況，包括但不限于項目內容、開工與竣工時間、投資規(guī)模、各期投入資金、轉入固定資產的時間、金額，相關會計核算是否準確，并說明在建工程轉入固定資產的依據、是否及時。請保薦機構、會計師核查上述事項，說明核查程序、方式、比例，取得的證據等，并發(fā)表明確意見。
42、 發(fā)行人報告期各期末，應付賬款余額分別為9,639.22萬元、11,785.78萬元、8,311.76萬元和9,929.81萬元。請發(fā)行人：（1）按采購類別，補充說明應付賬款的采購內容、欠款對象、金額和占比；說明各期末應付賬款與各類采購項目金額的匹配性；（2）補充說明公司的付款政策及執(zhí)行情況、供應商給發(fā)行人的信用政策情況，并結合其實際執(zhí)行情況說明是否存在大額占用供應商款項補充流動資金的情況。請保薦機構、會計師核查上述事項，并發(fā)表明確意見。
43、 關于關聯交易或事項。（1）發(fā)行人2018年以345.09萬元對價收購天南鋁材100.00%的股權。請發(fā)行人說明收購天南鋁材的原因、該公司的主要業(yè)務以及與發(fā)行人業(yè)務的整合情況、交易對手方的主要情況及收購前的主要財務數據，收購對價確定的依據及其公允性；補充說明上述收購事項是否存在業(yè)績對賭，如有，請說明具體情況及相關會計處理；（2）請發(fā)行人充分說明關聯交易的原因、合理性及公允性，發(fā)行人是否已制定并實施了減少關聯交易的有效措施，是否存在關聯交易非關聯化的情形；（3）請發(fā)行人說明報告期內是否存在轉貸、現金收付、個人賬戶收款等內控不規(guī)范情形，如存在，請補充披露具體情況，是否符合行業(yè)特性，是否符合相關規(guī)則要求，相關不規(guī)范情形是否已整改，并說明針對性的內控措施是否已建立并有效執(zhí)行。請保薦機構和申報會計師對以上事項進行核查，說明核查過程，并明確發(fā)表意見。
三、其他問題
44、 請說明財務報表項目比較數據變動幅度達30%以上的情況及原因是否已恰當披露。請保薦機構、申報會計師發(fā)表核查意見。
45、 請發(fā)行人、中介機構回復反饋意見時注意區(qū)分信息披露問題和分析說明問題，如認為補充說明內容對投資者價值判斷有重大影響的，請在招股說明書中予以補充披露。
