發(fā)文機(jī)關(guān)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
發(fā)文日期2022年12月09日
時(shí)效性現(xiàn)行有效
施行日期2022年12月09日
效力級(jí)別部門規(guī)范性文件
國(guó)金證券股份有限公司：
現(xiàn)對(duì)你們公司推薦的蘇州高泰電子技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”或“發(fā)行人”）首發(fā)申請(qǐng)文件提出反饋意見，請(qǐng)你公司在30日內(nèi)對(duì)下列問題逐項(xiàng)落實(shí)并提供書面回復(fù)和電子文檔。若涉及對(duì)招股說明書的修改，請(qǐng)以楷體加粗標(biāo)明。我會(huì)收到你公司的回復(fù)后，將根據(jù)情況決定是否再次向你公司發(fā)出反饋意見。如在30日內(nèi)不能提供書面回復(fù)，請(qǐng)?zhí)崆?0個(gè)工作日向我會(huì)提交延期回復(fù)的申請(qǐng)。如未能按期提交反饋回復(fù)，我會(huì)將予終止審查。若對(duì)本反饋意見有任何問題，請(qǐng)致電我會(huì)發(fā)行監(jiān)管部審核人員。
一、規(guī)范性問題
1、 請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓或增資價(jià)格的定價(jià)依據(jù)及公允性，作價(jià)存在差異的原因，是否存在利益輸送，是否存在糾紛或潛在糾紛，是否存在三類股東，是否存在委托持股、信托持股情況或其他利益安排，公司目前股權(quán)結(jié)構(gòu)是否真實(shí)、清晰，是否存在爭(zhēng)議或潛在糾紛；（2）發(fā)行人歷史上自然人股東較多存在股權(quán)代持的情況，請(qǐng)說明原因及合理性，股權(quán)代持是否已經(jīng)解除，是否存在糾紛或潛在糾紛；中介機(jī)構(gòu)是否核查歷史上自然人股東入股、退股是否按照當(dāng)時(shí)有效的法律法規(guī)履行相應(yīng)程序，入股或股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、款項(xiàng)收付憑證、工商登記資料等法律文件是否齊備，是否抽取一定比例的股東進(jìn)行訪談，在確定不存在糾紛或潛在糾紛時(shí)核查依據(jù)是否充分；（3）發(fā)行人股東對(duì)發(fā)行人的出資是否真實(shí)、權(quán)屬是否存在瑕疵、以實(shí)物出資的是否及時(shí)完成產(chǎn)權(quán)變更手續(xù)，發(fā)行人注冊(cè)資本是否足額繳納；（4）發(fā)行人在申報(bào)前12個(gè)月存在新增間接股東的情況，是否按照《監(jiān)管規(guī)則適用指引——關(guān)于申請(qǐng)首發(fā)上市企業(yè)股東信息披露》的要求作出相關(guān)承諾和說明。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師對(duì)上述問題核查并發(fā)表明確意見。
2、 關(guān)于實(shí)際控制人認(rèn)定的準(zhǔn)確性。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明汪義方未直接持股的情況下認(rèn)定葉健、汪義方為共同實(shí)際控制人的原因及合理性，葉健與汪義方是否存在親屬關(guān)系，是否存在股權(quán)代持行為，發(fā)行人由兩人共同控制的起始時(shí)間，是否簽署一致行動(dòng)協(xié)議以及簽署時(shí)間，一致行動(dòng)協(xié)議的主要內(nèi)容以及發(fā)生意見分歧或糾紛時(shí)的解決機(jī)制，發(fā)行人實(shí)際控制人認(rèn)定是否準(zhǔn)確。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
3、 請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并披露：（1）認(rèn)定不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系時(shí)，是否已經(jīng)審慎核查并完整地披露發(fā)行人實(shí)際控制人及其近親屬直接或間接控制的全部關(guān)聯(lián)企業(yè)；（2）結(jié)合上述企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，說明是否簡(jiǎn)單依據(jù)經(jīng)營(yíng)范圍對(duì)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)做出判斷，是否僅以經(jīng)營(yíng)區(qū)域、細(xì)分產(chǎn)品、細(xì)分市場(chǎng)的不同來認(rèn)定不構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)；（3）上述企業(yè)的歷史沿革、資產(chǎn)、人員、業(yè)務(wù)和技術(shù)等方面與發(fā)行人的關(guān)系，采購(gòu)銷售渠道、客戶、供應(yīng)商等方面是否影響發(fā)行人的獨(dú)立性。
4、 請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）是否嚴(yán)格按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》《上市公司信息披露管理辦法》《上海證券交易所股票上市規(guī)則》及相關(guān)規(guī)定完整、準(zhǔn)確的披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易；是否存在其他根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則認(rèn)定的關(guān)聯(lián)方，如存在，進(jìn)一步披露報(bào)告期內(nèi)與該等關(guān)聯(lián)方之間是否存在交易，以及交易的標(biāo)的、金額、占比；（2）披露關(guān)聯(lián)交易的交易內(nèi)容、交易金額、交易背景以及相關(guān)交易與發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)之間的關(guān)系；請(qǐng)結(jié)合發(fā)行人與實(shí)際控制人及其親屬控制企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的收入、利潤(rùn)、成本費(fèi)用占發(fā)行人相應(yīng)指標(biāo)的比例披露關(guān)聯(lián)交易是否影響發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性、是否構(gòu)成對(duì)控股股東的依賴，是否存在通過關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)發(fā)行人收入利潤(rùn)或成本費(fèi)用、對(duì)發(fā)行人利益輸送的情形；（3）結(jié)合可比市場(chǎng)公允價(jià)格、第三方市場(chǎng)價(jià)格、關(guān)聯(lián)方與其他交易方的價(jià)格等，說明并摘要披露關(guān)聯(lián)交易的公允性，是否存在對(duì)發(fā)行人或關(guān)聯(lián)方的利益輸送；（4）發(fā)行人公司章程對(duì)關(guān)聯(lián)交易決策程序的規(guī)定，已發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的決策過程是否與章程相符，關(guān)聯(lián)股東或董事在審議相關(guān)交易時(shí)是否回避，以及獨(dú)立董事和監(jiān)事會(huì)成員是否發(fā)表不同意見；（5）報(bào)告期內(nèi)是否存在關(guān)聯(lián)方資金拆借，是否違反《貸款通則》等法律法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師對(duì)發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方認(rèn)定，發(fā)行人關(guān)聯(lián)交易信息披露的完整性，關(guān)聯(lián)交易的必要性、合理性和公允性，關(guān)聯(lián)交易是否影響發(fā)行人的獨(dú)立性、是否可能對(duì)發(fā)行產(chǎn)生重大不利影響，以及是否已履行關(guān)聯(lián)交易決策程序等進(jìn)行充分核查并發(fā)表意見。
5、 請(qǐng)發(fā)行人披露：（1）受讓取得專利的最初申請(qǐng)人、權(quán)利人等情況，專利發(fā)明人與發(fā)行人的關(guān)系，受讓價(jià)格及公允性，是否涉及相關(guān)技術(shù)人員在原單位的職務(wù)成果，是否存在違反保密協(xié)議的情形，是否與其他機(jī)構(gòu)、研發(fā)人員存在糾紛或潛在糾紛；（2）發(fā)行人擁有的專利、商標(biāo)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)屬是否明確、有無瑕疵、有無糾紛、有無被終止、宣布無效以及侵害他人權(quán)利的情形；（3）發(fā)行人所擁有的專利權(quán)是否能夠覆蓋其所有產(chǎn)品，所覆蓋的產(chǎn)品范圍及占發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
6、 請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露是否具備開展業(yè)務(wù)所需全部資質(zhì)、許可，是否均在有效期，以及期滿后續(xù)期是否存在法律障礙；是否存在超越許可范圍開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
7、 請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中涉及環(huán)境污染的具體環(huán)節(jié)、主要污染物名稱及排放量、主要處理設(shè)施及處理能力；報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人環(huán)保投資和相關(guān)費(fèi)用成本支出情況，環(huán)保設(shè)施實(shí)際運(yùn)行情況，報(bào)告期內(nèi)環(huán)保投入、環(huán)保相關(guān)成本費(fèi)用是否與處理公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的污染相匹配；募投項(xiàng)目所采取的環(huán)保措施及相應(yīng)的資金來源和金額等；公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與募投項(xiàng)目是否符合國(guó)家和地方環(huán)保要求，發(fā)行人是否曾發(fā)生環(huán)保事故或受到環(huán)保處罰，如是，請(qǐng)披露原因、經(jīng)過等具體情況，是否構(gòu)成重大違法行為，整改措施及整改后是否符合環(huán)保法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
8、 請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師核查發(fā)行人及合并報(bào)表范圍內(nèi)的各級(jí)子公司、控股股東、實(shí)際控制人最近三年是否存在受到罰款以上行政處罰的情況，并對(duì)照《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》之問題11的要求核查是否構(gòu)成重大違法行為。
9、 請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）報(bào)告期內(nèi)勞務(wù)外包服務(wù)人員數(shù)量、金額、占比，2021年新增勞務(wù)外包人員承接工作與原勞務(wù)派遣人員工作內(nèi)容是否一致，是否為通過勞務(wù)外包方式承接原勞務(wù)派遣人員所承擔(dān)工作；勞務(wù)外包人均成本與原勞務(wù)派遣人均成本是否存在重大差異，是否存在通過勞務(wù)外包代墊成本費(fèi)用的情況；（2）發(fā)行人人均五險(xiǎn)一金繳納金額是否符合國(guó)家和當(dāng)?shù)匚咫U(xiǎn)一金繳納政策規(guī)定，是否滿足最低繳納標(biāo)準(zhǔn)，與當(dāng)?shù)赝仁杖肭闆r下其他企業(yè)繳納金額是否存在重大差異；是否存在通過壓低繳納金額或員工自愿放棄繳納等方式壓降成本的情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
10、 發(fā)行人存在委托加工情況，請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露委托加工的具體內(nèi)容、環(huán)節(jié)及該環(huán)節(jié)在生產(chǎn)工序中的重要程度、委托加工涉及的產(chǎn)品以及該產(chǎn)品銷售收入在發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中的占比、是否存在將核心生產(chǎn)環(huán)節(jié)外包的情況、外協(xié)廠商是否需具備相關(guān)生產(chǎn)許可資質(zhì)、是否存在外協(xié)廠商不具備資質(zhì)的情況，外協(xié)加工是否屬于行業(yè)普遍行為，結(jié)合發(fā)行人業(yè)務(wù)規(guī)模說明外協(xié)加工采購(gòu)量與同行業(yè)是否存在重大差異，發(fā)行人控制外協(xié)產(chǎn)品質(zhì)量的具體措施及發(fā)行人與外協(xié)方關(guān)于產(chǎn)品質(zhì)量責(zé)任分?jǐn)偟木唧w安排，外協(xié)廠商的基本情況，是否與發(fā)行人實(shí)際控制人、股東、董監(jiān)高、核心技術(shù)人員存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否存在通過外協(xié)廠商代墊成本、費(fèi)用的情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
11、 請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）公司與客戶達(dá)成合作的具體形式和合同模式，每次交易的合同形式或其他形式。公司與客戶簽訂合作合同或交易協(xié)議是否明確客戶單方終止合同的情形和責(zé)任及賠償義務(wù)。發(fā)行人與主要客戶是否簽訂交易框架合同或中長(zhǎng)期合同，請(qǐng)列示合作終止時(shí)間；（2）發(fā)行人業(yè)務(wù)獲取方式是否合規(guī)，是否存在應(yīng)履行而未履行招投標(biāo)程序的情況，是否存在商業(yè)賄賂的情況；（3）發(fā)行人主要客戶負(fù)責(zé)人、主要客戶負(fù)責(zé)采購(gòu)的人員、行業(yè)監(jiān)管部門工作人員等相關(guān)人員及其近親屬是否直接或間接持有發(fā)行人及其子公司股權(quán)、權(quán)益或是否存在相關(guān)利益安排。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
12、 關(guān)于銷售模式與收入確認(rèn)。招股說明書披露，1）公司采用直銷模式，按照訂單開拓方式分為“終端客戶指定”和“直接客戶自主選擇”兩類，不同類別下銷售定價(jià)方式和客戶議價(jià)能力等存在差異；2）報(bào)告期內(nèi)公司存在寄售業(yè)務(wù)，收入占比分別為17.27%、20.16%和13.63%；3）非寄售模式下，公司境內(nèi)銷售取得客戶驗(yàn)收和對(duì)賬確認(rèn)憑據(jù)確認(rèn)收入、境外銷售取得海關(guān)報(bào)關(guān)單確認(rèn)收入，寄售模式下根據(jù)與客戶的對(duì)賬單確認(rèn)收入。請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）終端客戶指定模式下，發(fā)行人分別與終端客戶、直接客戶的銷售價(jià)格確定方法，發(fā)行人在終端客戶對(duì)直接客戶招標(biāo)過程中的作用和職責(zé)，與直接客戶自主選擇模式下在產(chǎn)品類型、運(yùn)費(fèi)承擔(dān)、結(jié)算驗(yàn)收、信用政策及其他方面是否存在明顯差異，及其對(duì)會(huì)計(jì)核算的影響；（2）報(bào)告期內(nèi)非寄售內(nèi)銷和境內(nèi)保稅區(qū)銷售業(yè)務(wù)的驗(yàn)收周期情況，不同客戶、同一客戶不同訂單批次之間的差異情況；非寄售內(nèi)銷收入確認(rèn)政策與同行業(yè)可比公司的比較情況；結(jié)合產(chǎn)品特性、客戶驗(yàn)收的具體方法及是否具有實(shí)質(zhì)性、報(bào)告期內(nèi)的退換貨情況等，說明商品控制權(quán)轉(zhuǎn)移時(shí)點(diǎn)，收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及相關(guān)規(guī)定；（3）境內(nèi)保稅區(qū)銷售是否存在寄售模式，結(jié)合合同條款和貿(mào)易模式說明對(duì)境內(nèi)保稅區(qū)銷售采用與內(nèi)銷相同會(huì)計(jì)確認(rèn)政策的合理性；（4）境外銷售采用的具體貿(mào)易模式和銷售流程，不同貿(mào)易模式下的銷售情況和控制權(quán)的轉(zhuǎn)移時(shí)點(diǎn)，結(jié)合合同條款和貿(mào)易模式說明以取得報(bào)關(guān)單為收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)是否準(zhǔn)確；（5）寄售模式的主要客戶，寄售存貨各期末余額、存放地點(diǎn)、公司的管控措施，相關(guān)內(nèi)控是否健全有效；公司確定寄售客戶入庫(kù)或領(lǐng)用的具體過程，與客戶的對(duì)賬周期是否固定，收入是否存在跨期情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)核查，對(duì)發(fā)行人收入確認(rèn)會(huì)計(jì)政策、收入真實(shí)性、準(zhǔn)確性發(fā)表明確意見，并說明：（1）對(duì)發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)收入的核查方法、核查比例、核查結(jié)論；（2）對(duì)函證回函不符執(zhí)行的替代性程序情況；（3）涉及抽樣請(qǐng)說明具體抽樣方法、樣本是否足以代表整體；（4）外銷、保稅區(qū)銷售收入與海關(guān)報(bào)關(guān)、出口退稅金額等數(shù)據(jù)的匹配性。
13、 關(guān)于采購(gòu)與供應(yīng)商。招股說明書披露，1）報(bào)告期內(nèi)公司向前五大原材料供應(yīng)商的采購(gòu)金額分別為779.50萬元、1,146.68萬元和1,774.82萬元；2）公司采購(gòu)材料同時(shí)存在“客戶指定品牌采購(gòu)”和“自主采購(gòu)”的情況，其中以“自主采購(gòu)”為主。請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）報(bào)告期內(nèi)主要原材料采購(gòu)價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)的差異情況，采購(gòu)價(jià)格是否公允；（2）主要供應(yīng)商的基本情況，包括但不限于成立時(shí)間、注冊(cè)資本、經(jīng)營(yíng)范圍、股權(quán)結(jié)構(gòu)、與發(fā)行人合作年限等、業(yè)務(wù)往來的背景、建立業(yè)務(wù)關(guān)系的方式、主要采購(gòu)產(chǎn)品、采購(gòu)金額及其占其同類產(chǎn)品的采購(gòu)比重、結(jié)算方式等；主要供應(yīng)商與發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方、關(guān)鍵崗位人員是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他資金交易往來、利益安排；（3）報(bào)告期內(nèi)指定品牌采購(gòu)的客戶、指定原材料類別及用途、是否存在指定唯一品牌供應(yīng)商的情形、指定采購(gòu)金額、相關(guān)客戶、產(chǎn)品的銷售金額；（4）主要原材料的采購(gòu)、消耗和結(jié)存規(guī)模與產(chǎn)量的匹配性，能源消耗量與產(chǎn)量的匹配性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
14、 關(guān)于委外生產(chǎn)。招股說明書披露，公司在“自主生產(chǎn)”基礎(chǔ)上同時(shí)存在“委外生產(chǎn)”，具體包括全制程委外和部分工序委外兩種模式，報(bào)告期內(nèi)全制程外協(xié)成本占主營(yíng)業(yè)務(wù)成本比例呈上升趨勢(shì)。請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）外協(xié)廠商的選擇標(biāo)準(zhǔn)，相關(guān)資質(zhì)或認(rèn)證要求，是否需要履行招投標(biāo)程序；終端客戶、直接客戶是否需要對(duì)外協(xié)廠商進(jìn)行認(rèn)證；在全制程外協(xié)模式下公司與外協(xié)廠商各自承擔(dān)的主要責(zé)任，發(fā)行人是否僅為貿(mào)易業(yè)務(wù)，相關(guān)會(huì)計(jì)核算是否符合規(guī)定；（2）采用外協(xié)模式的必要性，全制程外協(xié)成本占比上升的原因，公司與同行業(yè)可比公司外協(xié)成本占比的差異及合理性；（3）報(bào)告期各期前五大全制程外協(xié)和工序外協(xié)廠商的基本情況、合作歷史，各期前五大外協(xié)廠商變動(dòng)的原因；外協(xié)加工定價(jià)方式、定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、與市場(chǎng)價(jià)格的差異，全制程外協(xié)產(chǎn)品保持較高毛利率水平的合理性、與同行業(yè)公司的可比性，工序外協(xié)與公司相應(yīng)工序自產(chǎn)成本的比較情況、對(duì)報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響；主要外協(xié)供應(yīng)商與發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方、關(guān)鍵崗位人員是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他資金交易往來、利益安排。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)核查、發(fā)表意見，并就外協(xié)采購(gòu)的真實(shí)性、價(jià)格公允性發(fā)表明確意見。
15、 關(guān)于營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)與可持續(xù)性。招股說明書披露，1）報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入持續(xù)增長(zhǎng)，復(fù)合增長(zhǎng)率43.06%；2）在電子產(chǎn)業(yè)鏈中，終端品牌商、制造服務(wù)商、組件生產(chǎn)商對(duì)上游材料供應(yīng)商進(jìn)行認(rèn)證，通過后方可進(jìn)入合格供應(yīng)商名單，認(rèn)證流程復(fù)雜、耗時(shí)較長(zhǎng)。請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）公司與主要終端客戶開展合作的情況，包括通過客戶認(rèn)證時(shí)間、對(duì)應(yīng)的主要直接客戶、銷售的主要產(chǎn)品、報(bào)告期各期通過認(rèn)證的產(chǎn)品數(shù)量及其收入貢獻(xiàn)情況，結(jié)合上述情況進(jìn)一步分析報(bào)告期內(nèi)各主要終端客戶、各類產(chǎn)品收入增長(zhǎng)較快的原因；結(jié)合下游行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、研發(fā)與認(rèn)證中的產(chǎn)品、在手訂單等情況說明收入增速的可持續(xù)性；（2）發(fā)行人各類型產(chǎn)品的認(rèn)證周期與生命周期情況，與終端客戶產(chǎn)品生命周期的關(guān)系，公司營(yíng)業(yè)收入的穩(wěn)定性是否依賴新產(chǎn)品取得終端客戶認(rèn)證情況，結(jié)合報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品通過認(rèn)證的時(shí)間分析現(xiàn)有產(chǎn)品收入的可持續(xù)性；（3）應(yīng)用于筆記本電腦、臺(tái)式電腦、服務(wù)器、Workstation的產(chǎn)品與應(yīng)用于手機(jī)、可穿戴設(shè)備的產(chǎn)品在技術(shù)規(guī)格、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局、通過客戶認(rèn)證的難度等方面是否存在明顯差異，若存在，請(qǐng)區(qū)分下游產(chǎn)品類型說明報(bào)告期內(nèi)收入構(gòu)成情況。請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合上述事項(xiàng)視情況完善招股說明書中收入變動(dòng)分析和風(fēng)險(xiǎn)因素、特別風(fēng)險(xiǎn)提示等的披露。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
16、 關(guān)于營(yíng)業(yè)成本與毛利率。招股說明書披露，1）發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)各產(chǎn)品毛利率總體較為穩(wěn)定，不同類別產(chǎn)品變動(dòng)趨勢(shì)存在一定差異；2）發(fā)行人綜合毛利率顯著高于同行業(yè)可比公司，主要由于產(chǎn)業(yè)鏈完整、聚焦知名終端客戶、材料自主化程度高等原因。請(qǐng)發(fā)行人披露：（1）報(bào)告期內(nèi)復(fù)合功能性器件、電子級(jí)追溯產(chǎn)品全制程外協(xié)模式的毛利率大幅提升的原因；（2）結(jié)合公司自制復(fù)合功能性材料的產(chǎn)量、良率，以及各成本項(xiàng)目的具體構(gòu)成和核算方法，量化分析單位成本下降的詳細(xì)原因，以及單位制造費(fèi)用、直接人工降幅大于直接材料降幅的合理性；（3）終端客戶指定和直接客戶自主選擇模式下，主要產(chǎn)品單位售價(jià)和毛利率的比較情況及差異原因分析。請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）參與終端客戶產(chǎn)品預(yù)研到量產(chǎn)的生命周期是否為行業(yè)慣例，公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的具體體現(xiàn)，與可比公司同類產(chǎn)品相比是否能夠?qū)崿F(xiàn)更高定價(jià)；（2）發(fā)行人與可比公司在客戶結(jié)構(gòu)上的差異情況；（3）主要供應(yīng)商構(gòu)成、原材料采購(gòu)價(jià)格、主要產(chǎn)品成本結(jié)構(gòu)、相似產(chǎn)品單位成本等與同行業(yè)可比公司的比較情況；（4）結(jié)合上述情況，進(jìn)一步分析發(fā)行人毛利率顯著高于同行業(yè)可比公司的合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
17、 關(guān)于募投項(xiàng)目和募資規(guī)模。招股說明書披露，1）募投項(xiàng)目中，蘇州環(huán)泰的功能性器件建設(shè)項(xiàng)目預(yù)算16,182.01萬元，功能性復(fù)合材料及器件產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目預(yù)算32,616.35萬元，其中總部運(yùn)營(yíng)及研發(fā)中心子項(xiàng)目預(yù)算23,743.43萬元，具體項(xiàng)目主要為建筑工程費(fèi)和硬件設(shè)備購(gòu)置費(fèi)等，擬全部通過公開發(fā)行股票上市融資籌措；2）2021年蘇州環(huán)泰廠房竣工，部分廠房、空地對(duì)外出租形成投資性房地產(chǎn)，2021年末賬面價(jià)值1,872.41萬元，占同期非流動(dòng)資產(chǎn)的11.12%，3）2021年10月，發(fā)行人簽訂總部大樓項(xiàng)目建設(shè)工程施工合同，金額10,400萬元。請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）各母子公司之間的分工定位、業(yè)務(wù)布局、產(chǎn)線安排情況；（2）現(xiàn)有和在建房屋建筑物位置、用途、面積情況，辦公區(qū)域與公司人數(shù)、廠房與及其設(shè)備數(shù)量等的匹配情況；蘇州環(huán)泰對(duì)外出租廠房空地是否屬于木瀆基地，空置和對(duì)外出租的面積占比情況，租賃方的基本情況，主營(yíng)業(yè)務(wù)與發(fā)行人是否相關(guān)、是否存在租賃外的其他業(yè)務(wù)往來；現(xiàn)有房屋土地是否存在其他閑置情形；（3）報(bào)告期內(nèi)竣工轉(zhuǎn)固的武進(jìn)基地、木瀆基地與功能性新材料生產(chǎn)基地建設(shè)和功能性器件建設(shè)兩個(gè)募投項(xiàng)目的關(guān)系，報(bào)告期內(nèi)簽訂建設(shè)工程施工合同的總部大樓與功能性復(fù)合材料及器件產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目的關(guān)系；是否擬使用募集資金置換相關(guān)項(xiàng)目投資；（4）量化分析各募投項(xiàng)目規(guī)劃的土地和建筑物面積、機(jī)器設(shè)備數(shù)量與公司業(yè)務(wù)規(guī)模的匹配性，測(cè)算工程單位造價(jià)、設(shè)備采購(gòu)價(jià)格的公允性，單位產(chǎn)值投資金額與公司目前水平的差異及合理性；（5）結(jié)合上述事項(xiàng)及報(bào)告期內(nèi)現(xiàn)金分紅情況，分析募投項(xiàng)目建設(shè)和募集資金規(guī)模的合理性與必要性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
二、信息披露問題
18、 請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中詳細(xì)披露所有引用數(shù)據(jù)的具體來源，并請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查引用數(shù)據(jù)及其來源的權(quán)威性，說明數(shù)據(jù)是否公開、是否專門為編寫本次招股說明書而準(zhǔn)備以及發(fā)行人是否就獲得此數(shù)據(jù)支付費(fèi)用或提供幫助。請(qǐng)勿使用定制的或付費(fèi)的報(bào)告、一般性網(wǎng)絡(luò)文章或非公開資料等缺乏權(quán)威性的數(shù)據(jù)。
19、 關(guān)于貨幣資金。招股說明書披露，報(bào)告期各期末，發(fā)行人貨幣資金余額分別為6,957.32萬元、11,951.39和20,278.41，使用受限情形主要為票據(jù)保證金、短期借款質(zhì)押擔(dān)保等情形。請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）貨幣資金余額較高且報(bào)告期內(nèi)持續(xù)增長(zhǎng)的原因及合理性；（2）2021年期末以1,275.14萬元銀行存款為公司1,000.87萬元短期借款質(zhì)押擔(dān)保的合理性，相關(guān)存款在銀行存款項(xiàng)目列報(bào)的合理性；（3）發(fā)行人持有外匯情況，是否存在資金存放在境外的情況，相關(guān)資金是否受限，外匯使用是否合法合規(guī)；為規(guī)避匯率波動(dòng)所采取的應(yīng)對(duì)措施，相應(yīng)內(nèi)控政策制定及執(zhí)行狀況；（4）應(yīng)付票據(jù)與其他貨幣資金的匹配關(guān)系；（5）期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額與資產(chǎn)負(fù)債表中現(xiàn)金余額不一致的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
20、 關(guān)于應(yīng)收賬款。招股說明書披露，報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為7,070.86萬元、10,223.44萬元、12,988.24萬元，賬齡主要在1年以內(nèi)，期后回收比例較高。請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）公司對(duì)主要客戶的信用政策、報(bào)告期內(nèi)變化情況，與可比公司是否存在顯著差異，不同類型客戶之間是否存在差異；應(yīng)收賬款賬齡統(tǒng)計(jì)及列示是否準(zhǔn)確，余額與賬齡政策是否匹配；（2）報(bào)告期末應(yīng)收賬款逾期情況，主要客戶信用狀況是否發(fā)生重大不利變化；（3）不同類型客戶資質(zhì)、歷史逾期、違約風(fēng)險(xiǎn)等是否存在顯著差異，是否需要對(duì)應(yīng)收賬款劃分不同組合分別進(jìn)行減值測(cè)試，預(yù)期信用損失的確定方法和相關(guān)參數(shù)的確定依據(jù)是否充分，壞賬計(jì)提是否充分。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)是對(duì)上述事項(xiàng)核查并發(fā)表明確意見。
21、 關(guān)于固定資產(chǎn)和在建工程。招股說明書披露，1）報(bào)告期各期末，固定資產(chǎn)賬面價(jià)值分別為808.04萬元、820.23萬元、7,913.15萬元，2021年度規(guī)模增加的主要原因?yàn)槟緸^、武進(jìn)兩處基地建成轉(zhuǎn)固；2）報(bào)告期各期末，在建工程賬面價(jià)值分別為102.92萬元、3,397.36萬元、948.00萬元。請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）主要生產(chǎn)設(shè)備在各類產(chǎn)品生產(chǎn)中發(fā)揮的具體作用，生產(chǎn)設(shè)備規(guī)模與產(chǎn)量是否匹配，設(shè)備價(jià)值較低的原因，與同行業(yè)可比公司的單位產(chǎn)值設(shè)備規(guī)模是否存在重大差異；（2）報(bào)告期內(nèi)各在建工程項(xiàng)目核算的對(duì)方會(huì)計(jì)科目及對(duì)應(yīng)金額，是否將無關(guān)成本費(fèi)用計(jì)入在建工程，工程款是否用于體外循環(huán)或墊付成本費(fèi)用；（3）房屋建筑物單位造價(jià)與同地區(qū)其他同類建筑的造價(jià)對(duì)比情況，設(shè)備采購(gòu)單價(jià)與市場(chǎng)價(jià)格的對(duì)比情況，是否存在顯著差異；（4）報(bào)告期內(nèi)主要工程和設(shè)備供應(yīng)商采購(gòu)內(nèi)容和采購(gòu)金額，占各期新增在建工程比例，相關(guān)供應(yīng)商的基本情況，是否與發(fā)行人之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；（5）構(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金與資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)科目的匹配關(guān)系。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
22、 關(guān)于應(yīng)付股利。招股說明書披露，2021年末應(yīng)付股利賬面7,800萬元余額系尚未發(fā)放的控股股東永成網(wǎng)絡(luò)2020年度現(xiàn)金分紅。請(qǐng)發(fā)行人說明：報(bào)告期內(nèi)的現(xiàn)金分紅情況，2021年末應(yīng)付股利的期后支付情況，若報(bào)告期內(nèi)及期后控股股東、實(shí)際控制人取得大額現(xiàn)金分紅，進(jìn)一步說明具體資金流向，是否存在流向公司主要客戶、供應(yīng)商及其關(guān)聯(lián)方的情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
23、 關(guān)于股份支付費(fèi)用。請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）結(jié)合歷次股權(quán)變動(dòng)、員工持股平臺(tái)份額變動(dòng)情況等，說明股份支付認(rèn)定是否完整；（2）報(bào)告期內(nèi)歷次股份支付權(quán)益工具公允價(jià)值確定的合理性，2020年4月與12月兩次股權(quán)激勵(lì)公司估值差異較大的合理性；（3）對(duì)等待期的具體約定及費(fèi)用分?jǐn)偟暮侠硇裕?021年12月股份支付的授予日，自2022年1月起分?jǐn)傎M(fèi)用是否符合準(zhǔn)則規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并明確發(fā)表意見。
24、 關(guān)于研發(fā)費(fèi)用。招股說明書披露，發(fā)行人報(bào)告期各期研發(fā)費(fèi)用分別為1,077.65萬元、1,414.45萬元和2,274.73萬元，其中主要是職工薪酬和直接投入。請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）公司參與終端品牌商產(chǎn)品預(yù)研的過程，是否提前簽署研發(fā)協(xié)議或銷售框架協(xié)議，客戶是否承擔(dān)相關(guān)費(fèi)用或做出采購(gòu)承諾；（2）結(jié)合公司經(jīng)營(yíng)模式說明研發(fā)活動(dòng)與生產(chǎn)活動(dòng)如何劃分，研發(fā)人員如何認(rèn)定、是否存在研發(fā)人員從事生產(chǎn)活動(dòng)或非研發(fā)人員從事研發(fā)活動(dòng)的情形，研發(fā)與生產(chǎn)領(lǐng)料能否明確區(qū)分，相關(guān)內(nèi)控是否健全有效，研發(fā)費(fèi)用與生產(chǎn)成本劃分是否準(zhǔn)確；（3）研發(fā)活動(dòng)是否形成樣品、是否對(duì)外銷售，如何進(jìn)行記錄或會(huì)計(jì)處理。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
三、關(guān)于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)相關(guān)資料質(zhì)量問題
25、 請(qǐng)發(fā)行人說明報(bào)告期內(nèi)是否存在第三方回款、現(xiàn)金采購(gòu)或回款的情形，若存在，請(qǐng)說明金額、占比及原因。
26、 請(qǐng)說明財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目比較數(shù)據(jù)變動(dòng)幅度達(dá)30%以上的情況及原因是否已恰當(dāng)披露。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
27、 發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)原始報(bào)表與申報(bào)報(bào)表不存在差異。請(qǐng)發(fā)行人說明：申報(bào)材料提供的原始報(bào)表是否為向稅務(wù)機(jī)關(guān)初次申報(bào)的納稅申報(bào)報(bào)表，是否存在補(bǔ)交稅款、事后更正納稅申報(bào)報(bào)表等情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
28、 請(qǐng)發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)回復(fù)反饋意見時(shí)注意區(qū)分信息披露問題和分析說明問題，如認(rèn)為補(bǔ)充說明內(nèi)容對(duì)投資者價(jià)值判斷有重大影響的，請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中予以補(bǔ)充披露。
