發(fā)文機(jī)關(guān)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
發(fā)文日期2022年12月09日
時(shí)效性現(xiàn)行有效
施行日期2022年12月09日
效力級(jí)別部門(mén)規(guī)范性文件
中信建投證券股份有限公司：
現(xiàn)對(duì)你公司推薦的周六福珠寶股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”或“發(fā)行人”）首次公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件提出反饋意見(jiàn)，請(qǐng)你們?cè)?0日內(nèi)對(duì)下列問(wèn)題逐項(xiàng)落實(shí)并提供書(shū)面回復(fù)和電子文檔。若涉及對(duì)招股說(shuō)明書(shū)的修改，請(qǐng)以楷體加粗標(biāo)明。我會(huì)收到你們的回復(fù)后，將根據(jù)情況決定是否再次向你們發(fā)出反饋意見(jiàn)。如在30日內(nèi)不能提供書(shū)面回復(fù)，請(qǐng)?zhí)崆?0個(gè)工作日向我會(huì)提交延期回復(fù)申請(qǐng)。如未能按期提交反饋意見(jiàn)，我會(huì)將予終止審查。若對(duì)本反饋意見(jiàn)有任何問(wèn)題，請(qǐng)致電我會(huì)審核人員。
一、規(guī)范性問(wèn)題
1、 關(guān)于歷史沿革。招股說(shuō)明書(shū)披露，發(fā)行人歷史沿革中存在多次增資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓，其中明陽(yáng)投資為最近一年新增股東。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露自有限公司設(shè)立以來(lái)歷次增資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓的背景和原因、所履行的法律程序、價(jià)格及確定依據(jù)；（2）補(bǔ)充披露歷次增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款支付情況，股東資金來(lái)源及其合法性，是否存在委托持股或信托持股情形，是否存在糾紛或潛在糾紛；（3）補(bǔ)充說(shuō)明歷史沿革中自然人股東在歷次股權(quán)變動(dòng)和整體變更中涉及個(gè)稅繳納情況，是否合法合規(guī)，以及在發(fā)行人任職情況，如未任職，請(qǐng)說(shuō)明主要從業(yè)經(jīng)歷，以及是否存在代持情況；（4）補(bǔ)充說(shuō)明非自然人股東的出資結(jié)構(gòu)，說(shuō)明是否存在杠桿結(jié)構(gòu)化安排，是否存在委托、信托持股、代持等安排，是否存在不符合上市公司股東資格的出資人；（5）發(fā)行人及實(shí)際控制人與發(fā)行人其他股東之間是否存在對(duì)賭協(xié)議等特殊協(xié)議或安排，如有，披露其簽訂時(shí)間、權(quán)利義務(wù)條款、違約責(zé)任等具體情況，是否存在糾紛或潛在糾紛，是否均已清理完成，是否存在IPO失敗后自動(dòng)恢復(fù)相關(guān)條款，如有，說(shuō)明是否符合相關(guān)要求，并在招股說(shuō)明書(shū)中披露，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示；（6）說(shuō)明發(fā)行人歷次新增股東與公司是否存在業(yè)務(wù)關(guān)系、資金往來(lái)或者其他利益安排，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)、融資、投資等方面的具體作用；（7）補(bǔ)充披露發(fā)行人現(xiàn)有股東是否為適格股東、發(fā)行人直接或間接股東與發(fā)行人及其實(shí)際控制人、發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、本次發(fā)行中介機(jī)構(gòu)及其負(fù)責(zé)人、高級(jí)管理人員、經(jīng)辦人員是否存在親屬關(guān)系、關(guān)聯(lián)關(guān)系、委托持股、信托持股或其他利益輸送安排，是否存在糾紛或潛在爭(zhēng)議。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行核查并發(fā)表核查意見(jiàn)。
2、 關(guān)于股份代持。發(fā)行人股東道陽(yáng)君瑞出資存在代持，已于2021年10月通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式解決。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露道陽(yáng)君瑞代持以及解除的具體情況（包括但不限于代持的原因/合理性、是否簽署股權(quán)代持協(xié)議/代持解除協(xié)議、是否存在資金支付憑證等相關(guān)流水證明、代持解除是否真實(shí)，是否存在糾紛或潛在糾紛等）；（2）關(guān)于代持相關(guān)出資的資金流水核查后的結(jié)論，如股權(quán)還原過(guò)程中股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款是否實(shí)際支付等；（3）進(jìn)一步說(shuō)明發(fā)行人及子公司的歷史沿革中，是否存在其他未披露的代持情形。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
3、 關(guān)于實(shí)際控制人及員工持股平臺(tái)。發(fā)行人為李偉柱、李偉蓬共同控制，寧波創(chuàng)明、少伯投資、美裕投資為發(fā)行人員工持股平臺(tái)，其中寧波創(chuàng)明為發(fā)行人實(shí)際控制人控制的其他企業(yè)，少伯投資、美裕投資為實(shí)際控制人有重大影響的企業(yè)。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）各員工持股平臺(tái)自設(shè)立到目前股東及股份變動(dòng)情況，在發(fā)行人的任職、股份支付確認(rèn)情況，對(duì)股東資格、增資、轉(zhuǎn)讓、工作期限等相關(guān)規(guī)定；（2）員工出資來(lái)源及合法性，是否存在發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方提供借款的情況，是否存在代持情況；（3）結(jié)合少伯投資、美裕投資的出資結(jié)構(gòu)及合伙協(xié)議約定，說(shuō)明發(fā)行人實(shí)際控制人作為第一大出資人，未擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人的原因及合理性，是否實(shí)際控制少伯投資、美裕投資，是否存在規(guī)避股份鎖定要求的情形。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師按照《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問(wèn)題解答》（2020年6月修訂）等相關(guān)規(guī)定，核查各員工持股平臺(tái)的設(shè)立及發(fā)行人信息披露是否符合有關(guān)要求，并對(duì)員工持股計(jì)劃的設(shè)立背景、具體人員構(gòu)成、價(jià)格公允性、員工持股計(jì)劃章程或協(xié)議約定情況、員工減持承諾情況、規(guī)范運(yùn)行情況及備案情況進(jìn)行充分核查，就員工持股計(jì)劃實(shí)施是否合法合規(guī)，是否存在損害發(fā)行人利益的情形發(fā)表明確意見(jiàn)。
4、 關(guān)于同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。實(shí)際控制人李偉柱間接投資廣東星光達(dá)持有20%股權(quán)，并提供7000萬(wàn)元無(wú)息借款。根據(jù)公開(kāi)信息，廣東星光達(dá)子公司中山星光達(dá)經(jīng)營(yíng)范圍包括珠寶首飾制造、批發(fā)和銷售，與發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)存在相同或相似。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充說(shuō)明公司實(shí)際控制人、董監(jiān)高及其近親屬控制的企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)情況，是否與發(fā)行人構(gòu)成潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或利益沖突；（2）廣東星光達(dá)的基本情況，包括但不限于成立時(shí)間、注冊(cè)資本、主營(yíng)業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、股權(quán)結(jié)構(gòu)等，實(shí)際控制人李偉柱投資廣東星光達(dá)并提供無(wú)息借款的原因及商業(yè)合理性，是否存在股份代持或者其他利益安排，未來(lái)是否存在增持計(jì)劃，是否與發(fā)行人構(gòu)成潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或利益沖突。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)核查并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
5、 關(guān)于訴訟糾紛。招股說(shuō)明書(shū)披露，發(fā)行人與張建斌及其關(guān)聯(lián)公司/關(guān)聯(lián)門(mén)店之間存在系列訴訟，及其他尚未了結(jié)的重大訴訟。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露其他尚未了結(jié)重大訴訟的具體情況及最新進(jìn)展，量化分析發(fā)行人敗訴對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響，充分揭示相關(guān)訴訟及敗訴風(fēng)險(xiǎn)。（2）補(bǔ)充披露與張建斌等相關(guān)方訴訟的背景、原因及進(jìn)展情況，《和解協(xié)議》是否實(shí)際上未能履行，目前張建斌等相關(guān)方是否實(shí)際使用發(fā)行人商標(biāo)或者其他存在爭(zhēng)議商標(biāo)，是否對(duì)發(fā)行人構(gòu)成重大不利影響，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)；（3）說(shuō)明發(fā)行人主要商標(biāo)的取得及使用情況，是否存在侵權(quán)或者不正當(dāng)行為，是否與名稱類似的知名其他珠寶品牌存在因商標(biāo)、商號(hào)使用或品牌仿冒產(chǎn)生的糾紛及其具體情況，相關(guān)事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響及發(fā)行人的應(yīng)對(duì)措施；（4）說(shuō)明發(fā)行人是否曾存在（不限于報(bào)告期）因質(zhì)量問(wèn)題導(dǎo)致糾紛、投訴或接受行政處罰的情況，如存在，請(qǐng)進(jìn)一步披露發(fā)行人的整改或處理情況及相關(guān)事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)的影響；（5）補(bǔ)充披露周六福香港的注銷進(jìn)展，是否存在其他重大違法行為或者注銷障礙。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行充分核查，充分論證該等訴訟、糾紛、投訴、處罰事項(xiàng)是否構(gòu)成本次發(fā)行的法律障礙并審慎發(fā)表意見(jiàn)。
6、 關(guān)于關(guān)聯(lián)方。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明：（1）對(duì)于已被注銷的關(guān)聯(lián)方，請(qǐng)說(shuō)明相關(guān)企業(yè)存續(xù)期間主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)情況，與發(fā)行人在業(yè)務(wù)上是否具有關(guān)聯(lián)，是否存在客戶、供應(yīng)商重疊，是否存在為發(fā)行人代為承擔(dān)成本費(fèi)用等情況，說(shuō)明相關(guān)企業(yè)注銷的原因，是否存在違法違規(guī)行為，是否曾與公司存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者關(guān)聯(lián)交易；（2）對(duì)于因任職關(guān)系變動(dòng)導(dǎo)致關(guān)聯(lián)關(guān)系變化的關(guān)聯(lián)方，請(qǐng)說(shuō)明任職關(guān)系變動(dòng)的具體情況，不再擔(dān)任原職務(wù)的原因，相關(guān)職務(wù)關(guān)系變動(dòng)情況是否真實(shí)；（3）對(duì)于以股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式置出的關(guān)聯(lián)方（如有），請(qǐng)說(shuō)明股權(quán)轉(zhuǎn)讓具體情況，包括交易對(duì)手基本情況、是否為公司實(shí)際控制人及董監(jiān)高及上述人員親屬的關(guān)聯(lián)方、是否為公司的前員工，定價(jià)依據(jù)及公允性分析，是否徹底轉(zhuǎn)讓、是否存在他方替公司關(guān)聯(lián)方持有相關(guān)企業(yè)股份的情況。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
7、 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人采取加盟模式為主，自營(yíng)模式為輔的業(yè)務(wù)模式。加盟模式下，發(fā)行人來(lái)自加盟商收入分為三類，分別是產(chǎn)品銷售收入、品牌使用費(fèi)收入及特許經(jīng)營(yíng)費(fèi)收入。2021年發(fā)行人對(duì)加盟政策進(jìn)行調(diào)整，對(duì)新簽約或續(xù)約的加盟店，發(fā)行人鉆石產(chǎn)品調(diào)整為按固定金額收取年度品牌使用費(fèi)，調(diào)整后2021年加盟模式下品牌使用費(fèi)收入為39,972.76萬(wàn)元，毛利率為99.85%，該部分毛利占發(fā)行人總毛利42.22%。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露加盟模式下，部分收入來(lái)自直接對(duì)加盟商產(chǎn)品銷售、部分收入來(lái)自品牌使用費(fèi)，品牌使用費(fèi)又分成兩種不同收費(fèi)方式的原因，不同銷售方式確定依據(jù)及具體銷售產(chǎn)品品類、結(jié)構(gòu)、毛利率的差異情況，不同銷售方式下發(fā)行人與供應(yīng)商、加盟商及終端客戶間的權(quán)利義務(wù)安排差異情況，是否符合行業(yè)慣例；（2）補(bǔ)充披露2021年發(fā)行人對(duì)加盟政策進(jìn)行調(diào)整的原因及合理性，加盟商配合發(fā)行人調(diào)整的原因及合理性，調(diào)整后發(fā)行人收入及加盟商整體毛利上漲的原因及合理性，調(diào)整前后加盟商收入及盈利水平變動(dòng)情況，模擬測(cè)算如2021年未發(fā)生調(diào)整仍按照原銷售模式對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，結(jié)合上述情況，披露上述調(diào)整的目的，是否存在利用調(diào)整加盟模式粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的情況，是否存在相關(guān)利益輸送；（3）披露報(bào)告期內(nèi)品牌使用費(fèi)收取情況及分?jǐn)偳闆r，分?jǐn)傄罁?jù)，會(huì)計(jì)處理是否合規(guī)；（4）補(bǔ)充說(shuō)明加盟政策變動(dòng)的執(zhí)行情況（含施行日期、店鋪數(shù)量及占比、收款金額等），是否存在不予配合調(diào)整的情況，調(diào)整后的加盟政策與同行業(yè)可比公司對(duì)比是否具有普遍性和合理性，未來(lái)施行是否具有可持續(xù)性，如否，是否會(huì)對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；（5）發(fā)行人外購(gòu)產(chǎn)品入網(wǎng)模式是指在符合特定條件的情況下，加盟商可以向授權(quán)供應(yīng)商外購(gòu)產(chǎn)品在公司入網(wǎng)后使用公司品牌進(jìn)行銷售，公司向加盟商收取品牌使用費(fèi)，對(duì)授權(quán)供應(yīng)商處采購(gòu)的產(chǎn)品由加盟商與供應(yīng)商自行結(jié)算。請(qǐng)補(bǔ)充披露發(fā)行人與授權(quán)供應(yīng)商的合作模式，是否涉及相關(guān)費(fèi)用，授權(quán)供應(yīng)商的數(shù)量及銷售金額分布情況，主要授權(quán)供應(yīng)商基本情況，包括該等供應(yīng)商成立時(shí)間、合作年限、注冊(cè)資本、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、股權(quán)結(jié)構(gòu)、銷售發(fā)行人品牌產(chǎn)品金額，授權(quán)供應(yīng)商中僅為發(fā)行人服務(wù)或主要為發(fā)行人服務(wù)的情況，發(fā)行人對(duì)授權(quán)供應(yīng)商設(shè)計(jì)、采購(gòu)、生產(chǎn)、產(chǎn)品質(zhì)量及銷售定價(jià)等環(huán)節(jié)管理制度，授權(quán)供應(yīng)商采購(gòu)策略及供應(yīng)周期，發(fā)行人是否對(duì)其原材料采購(gòu)等提供相關(guān)支持，是否承擔(dān)原材料價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)存貨如何核算，產(chǎn)品質(zhì)量管控機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)機(jī)制，對(duì)于滯銷產(chǎn)品如何處理，發(fā)行人是否實(shí)際控制授權(quán)供應(yīng)商關(guān)于發(fā)行人有關(guān)產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)及管理。結(jié)合上述情況，請(qǐng)充分披露發(fā)行人外購(gòu)產(chǎn)品入網(wǎng)模式等業(yè)務(wù)特點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)，是否符合行業(yè)慣例，是否存在利益輸送。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
8、 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人來(lái)自加盟模式收入分別為179,032.92萬(wàn)元、133,624.64萬(wàn)元及155,580.94萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充：（1）披露各報(bào)告期銷售金額在500萬(wàn)元以上的加盟商設(shè)立時(shí)間、銷售金額、合作歷史及穩(wěn)定性，發(fā)生變化的原因，是否對(duì)個(gè)別加盟商存在依賴，發(fā)行人控股股東或?qū)嶋H控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其直系親屬是否直接或間接持有加盟店股份，發(fā)行人內(nèi)部員工是否持有加盟店股份；（2）披露發(fā)行人對(duì)加盟店的管理制度，包括但不限于選取標(biāo)準(zhǔn)、日常管理、定價(jià)機(jī)制、物流運(yùn)輸、退換貨機(jī)制、銷售存貨信息管理、信用政策等情況，發(fā)行人關(guān)于加盟商管理的內(nèi)控制度是否健全并有效執(zhí)行，是否存在加盟商訴訟糾紛；（3）披露發(fā)行人加盟商是否指定相關(guān)銷售區(qū)域，能否進(jìn)行線上銷售，不同加盟商間及發(fā)行人與加盟商間在線上、線下是否存在銷售范圍重合，是否存在競(jìng)爭(zhēng)，終端價(jià)格是否存在差異，是否影響發(fā)行人盈利能力，發(fā)行人相關(guān)內(nèi)部控制制度；（4）披露加盟商是否僅能銷售發(fā)行人產(chǎn)品，是否約定排他性等相關(guān)條款，如有，請(qǐng)披露相關(guān)情況及銷售占比；（5）分析披露對(duì)加盟商銷售產(chǎn)品是否為買斷式銷售及依據(jù)，發(fā)行人對(duì)經(jīng)銷商管理制度、收入確認(rèn)政策、加盟商模式占比及毛利率水平與同行業(yè)可比公司是否存在差異及差異原因；（6）披露加盟商數(shù)量及銷售金額分布情況，加盟商門(mén)店數(shù)量及門(mén)店銷售金額分布情況，說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人對(duì)前十大加盟商銷售金額（分產(chǎn)品收入及服務(wù)費(fèi)）、加盟商門(mén)店數(shù)量、終端門(mén)店銷售金額及與發(fā)行人整體加盟商終端店均銷售額、發(fā)行人自營(yíng)門(mén)店終端店均銷售額對(duì)差異情況及原因、合理性；（7）說(shuō)明發(fā)行人對(duì)加盟商不同種類產(chǎn)品各項(xiàng)費(fèi)用的收取標(biāo)準(zhǔn)及差異情況，對(duì)鉆石鑲嵌和素金采取不同加盟政策和收費(fèi)水平的原因，并披露與同行業(yè)可比上市公司加盟政策、收費(fèi)水平的對(duì)比情況，是否存在重大差異，如存在，請(qǐng)說(shuō)明原因；（8）說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)新增及撤銷加盟商數(shù)量及對(duì)應(yīng)收入、毛利及應(yīng)收賬款情況，新增及撤銷原因，列示主要新增及撤銷加盟商情況；（9）說(shuō)明加盟商為自然人或個(gè)體經(jīng)商戶的數(shù)量及占比，地域分布情況，資信能力及相關(guān)內(nèi)控制度，分析加盟商合作穩(wěn)定性；（10）說(shuō)明加盟商終端銷售情況及各期末庫(kù)存情況，是否存在向加盟商壓貨增加收入的情況，是否存在資金來(lái)自發(fā)行人、實(shí)際控制人、董監(jiān)高及主要股東的情形；（11）說(shuō)明對(duì)加盟商的財(cái)務(wù)支持情況及相關(guān)會(huì)計(jì)處理，是否合規(guī)；未來(lái)三年的門(mén)店開(kāi)店計(jì)劃和裝修計(jì)劃、員工培訓(xùn)和發(fā)展計(jì)劃、市場(chǎng)推廣計(jì)劃、投資和收購(gòu)計(jì)劃等；（12）披露商場(chǎng)聯(lián)營(yíng)店模式、電商銷售模式中與有關(guān)商場(chǎng)及電商平臺(tái)關(guān)于產(chǎn)品質(zhì)量分?jǐn)偟募s定及有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)糾紛或訴訟的情況；（13）結(jié)合企業(yè)定位、所服務(wù)消費(fèi)群、門(mén)店布局及盈利、募投項(xiàng)目等情況說(shuō)明論證發(fā)行人的業(yè)務(wù)擴(kuò)張能力。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師說(shuō)明對(duì)發(fā)行人加盟商收入的核查情況，包括但不限于核查的范圍、方法及加盟商進(jìn)銷存核查情況，并對(duì)加盟商收入真實(shí)性發(fā)表明確核查意見(jiàn)。請(qǐng)發(fā)行人律師對(duì)上述問(wèn)題（1）（2）（11）進(jìn)行核查并發(fā)表核查意見(jiàn)。
9、 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人自營(yíng)電商收入分別為28,260.94萬(wàn)元 、52,227.76萬(wàn)元及76,187.06萬(wàn)元，電商模式分為平臺(tái)供貨及電商自營(yíng)。請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合量?jī)r(jià)披露電商模式收入大幅增長(zhǎng)的原因及合理性，與同行業(yè)可比公司變動(dòng)趨勢(shì)是否一致；披露平臺(tái)供貨與電商自營(yíng)兩種模式在各方權(quán)益義務(wù)安排上的區(qū)別，存貨核算及收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)是否符合規(guī)定；（2）說(shuō)明各銷售模式涉及的電商平臺(tái)及店鋪情況，店鋪開(kāi)設(shè)時(shí)間，運(yùn)營(yíng)主體，管理人員，銷售金額,毛利率情況，涉及的相關(guān)費(fèi)用情況，包括推廣相關(guān)費(fèi)用及平臺(tái)主體收取相關(guān)費(fèi)用情況，分析各平臺(tái)或店鋪銷售金額波動(dòng)及毛利率差異的原因及合理性，相關(guān)費(fèi)用與業(yè)務(wù)規(guī)模是否匹配；（3）說(shuō)明報(bào)告期各類業(yè)務(wù)涉及各電商平臺(tái)的人均消費(fèi)、地區(qū)分布、發(fā)貨分布等情況，按照客戶消費(fèi)金額分類說(shuō)明客戶數(shù)量及占比、購(gòu)買次數(shù)、購(gòu)買時(shí)間間隔、次均消費(fèi)額，并對(duì)其合理性進(jìn)行分析，說(shuō)明是否存在刷單、大額、異常的消費(fèi)情況，分析不同平臺(tái)間上述指標(biāo)差異情況及合理性，發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方是否存在通過(guò)自身或委托第三方對(duì)各類電商銷售進(jìn)行寄發(fā)空包裹、虛構(gòu)快遞單號(hào)、利用真實(shí)快遞單號(hào)等方式刷單、虛構(gòu)交易等行為， 請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師說(shuō)明對(duì)發(fā)行人電商渠道銷售收入真實(shí)性以及電子交易環(huán)境進(jìn)行核查，說(shuō)明核查方法、程序、內(nèi)容、金額、比例等情況，說(shuō)明核查結(jié)果或結(jié)論，明確發(fā)表核查意見(jiàn)。
10、 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人自營(yíng)店模式收入分別為6,658.26萬(wàn)元、10,776.29萬(wàn)元及35,807.19萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人：（1）發(fā)行人稱“自營(yíng)店模式主要收入來(lái)源品類系素金產(chǎn)品，符合珠寶首飾行業(yè)零售的特點(diǎn)”，但發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)加盟模式下鑲嵌品類銷售顯著高于素金產(chǎn)品，特別是2019年及2020年。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露分析加盟模式、自營(yíng)電商模式及自營(yíng)店鋪模式產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)差異原因及合理性，是否符合行業(yè)慣例；（2）結(jié)合產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，量?jī)r(jià)分析披露自營(yíng)店模式銷售收入大幅增加的原因及合理性；（3）披露店均銷售額變動(dòng)原因及合理性，與同行業(yè)可比公司是否一致；（4）分析披露發(fā)行人門(mén)店數(shù)量快速增長(zhǎng)的原因，說(shuō)明列示報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人自營(yíng)門(mén)店銷售額、門(mén)店所處區(qū)域、地段性質(zhì)、開(kāi)始經(jīng)營(yíng)時(shí)間、面積、人員數(shù)量、毛利率及各期末存貨情況，結(jié)合上述情況分析自營(yíng)門(mén)店銷售收入快速增長(zhǎng)的合理性及真實(shí)性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
11、 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人前五大客戶占比分別為7.73%、10.56%及10.74%，主要為電商平臺(tái)及加盟商。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露各銷售模式下前五大客戶銷售情況，補(bǔ)充說(shuō)明該等客戶各產(chǎn)品銷售數(shù)量、單價(jià)、毛利率情況，客戶所在地區(qū)、注冊(cè)資本、股權(quán)結(jié)構(gòu)、合作歷史、主要合同條款、主要協(xié)議周期、直銷模式下是否為終端客戶；上述情況若在報(bào)告期發(fā)生變化或波動(dòng)，請(qǐng)說(shuō)明原因；補(bǔ)充披露各業(yè)務(wù)模式下客戶數(shù)量及分布情況，與同行業(yè)可比公司是否存在較大差異及合理性；（2）補(bǔ)充披露各類銷售模式下產(chǎn)品定價(jià)策略、方法，不同模式下報(bào)告期內(nèi)銷售價(jià)格情況，分析波動(dòng)及差異原因，補(bǔ)充說(shuō)明同類產(chǎn)品在不同銷售模式下、同類銷售模式不同客戶銷售價(jià)格是否存在差異及差異原因，發(fā)行人產(chǎn)品與同行業(yè)同類型產(chǎn)品售價(jià)差異及變動(dòng)趨勢(shì)差異情況，結(jié)合上述情況說(shuō)明發(fā)行人銷售價(jià)格是否公允；（3）說(shuō)明發(fā)行人各類型業(yè)務(wù)模式的倉(cāng)儲(chǔ)及運(yùn)輸物流的承擔(dān)義務(wù)，測(cè)算發(fā)行人運(yùn)費(fèi)、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用規(guī)模與業(yè)務(wù)模式的匹配性；（4）說(shuō)明報(bào)告期發(fā)行人采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售、回款的大致周期情況，與同行業(yè)可比公司是否一致；（5）說(shuō)明不同產(chǎn)品、不同類型客戶的退換貨政策及售后服務(wù)政策，各期實(shí)際退換貨情況、售后情況及主要原因與相關(guān)會(huì)計(jì)處理，是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定；（6）請(qǐng)結(jié)合對(duì)主要客戶的協(xié)議約定、行業(yè)慣例等，區(qū)分不同銷售模式、不同產(chǎn)品，說(shuō)明發(fā)行人的收入確認(rèn)政策，收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)及金額的依據(jù)，相關(guān)外部證據(jù)，報(bào)告期內(nèi)收入確認(rèn)政策的執(zhí)行情況，是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定；（7）說(shuō)明客戶與發(fā)行人、發(fā)行人董事、監(jiān)事、高管、其他核心人員、實(shí)際控制人、發(fā)行人股東及其他關(guān)聯(lián)方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師針對(duì)上述問(wèn)題核查并發(fā)表明確意見(jiàn)，并說(shuō)明為確認(rèn)發(fā)行人收入的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性所采取核查程序、核查手段、核查范圍（各核查方式涉及的具體金額占比）及核查結(jié)論，并發(fā)表明確的核查意見(jiàn)。
12、 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人前五大供應(yīng)商的采購(gòu)占比分別為57.52%、70.18%、78.14%。請(qǐng)發(fā)行人：（1）按采購(gòu)品類分別說(shuō)明列示前五大供應(yīng)商及其成立時(shí)間、注冊(cè)資本、經(jīng)營(yíng)范圍、股權(quán)結(jié)構(gòu)、是否為新增供應(yīng)商、與發(fā)行人合作年限、業(yè)務(wù)往來(lái)背景、結(jié)算方式等；上述情況若在報(bào)告期發(fā)生變化或波動(dòng)，請(qǐng)說(shuō)明原因；（2）補(bǔ)充說(shuō)明委托加工及成品采購(gòu)的具體模式，包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)、原材料采購(gòu)、生產(chǎn)工藝技術(shù)、質(zhì)量控制等，與自產(chǎn)成本差異情況；（3）說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)是否存在發(fā)行人是某一供應(yīng)商唯一客戶或主要客戶情形，是否存在報(bào)告期內(nèi)新成立即成為發(fā)行人供應(yīng)商情形；（4）說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)采購(gòu)主要原材料單價(jià)變動(dòng)原因，與市場(chǎng)價(jià)格是否匹配，向不同供應(yīng)商同類采購(gòu)產(chǎn)品的價(jià)格差異情況，論證采購(gòu)價(jià)格是否公允性；（5）結(jié)合行業(yè)狀況、與主要材料供應(yīng)商的合同協(xié)議情況等分析供應(yīng)商的穩(wěn)定性和可持續(xù)性；（6）供應(yīng)商與發(fā)行人、發(fā)行人董事、監(jiān)事、高管、其他核心人員、實(shí)際控制人、發(fā)行人股東及其他關(guān)聯(lián)方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排；（7）涉及向非法人供應(yīng)商采購(gòu)的，說(shuō)明采購(gòu)價(jià)格確定機(jī)制、采購(gòu)金額及占比、結(jié)算方式、非法人供應(yīng)商的管理措施及內(nèi)控有效性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
13、 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)成本分別為139,072.53萬(wàn)元、124,835.20萬(wàn)元及176,243.59萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人：（1）披露主營(yíng)業(yè)成本構(gòu)成，分析報(bào)告期各項(xiàng)營(yíng)業(yè)成本波動(dòng)與營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)是否匹配，各產(chǎn)品單位成本變動(dòng)的原因及合理性；（2）補(bǔ)充說(shuō)明主要原料采購(gòu)量、產(chǎn)品產(chǎn)量的耗用比例關(guān)系，各期間該比例的變化情況及是否匹配；（3）補(bǔ)充說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)，主要原材料價(jià)格變化情況，與市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)是否一致，對(duì)公司主要原材料價(jià)格變化對(duì)利潤(rùn)的影響進(jìn)行敏感性分析；（4）結(jié)合各類產(chǎn)品工時(shí)耗用情況、生產(chǎn)人員人數(shù)變動(dòng)情況，量化分析報(bào)告期內(nèi)各產(chǎn)品單位直接人工、單位制造費(fèi)用波動(dòng)原因；（5）請(qǐng)結(jié)合生產(chǎn)模式和業(yè)務(wù)流程，說(shuō)明主要產(chǎn)品成本的主要核算方法和歸集過(guò)程，成本是否按照不同產(chǎn)品清晰歸類，產(chǎn)品成本確認(rèn)與計(jì)量的完整性與合規(guī)性，產(chǎn)品銷售發(fā)出與相應(yīng)營(yíng)業(yè)成本結(jié)轉(zhuǎn)、銷售收入確認(rèn)是否配比；（6）補(bǔ)充說(shuō)明是否存在關(guān)聯(lián)方或其他利益相關(guān)方代為承擔(dān)成本費(fèi)用、利益輸送的情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并明確發(fā)表意見(jiàn)。
14、 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為36.27%、37.62%及34.92%。請(qǐng)發(fā)行人：（1）詳細(xì)披露加盟模式下品牌使用費(fèi)收入占比高、毛利率接近100%的原因及合理性，是否符合行業(yè)慣例；分析不同業(yè)務(wù)模式下毛利率差異的原因及合理性，相同銷售模式下不同客戶毛利率差異的原因及合理性；（2）選取與發(fā)行人業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)類似的可比公司，并從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)、銷售模式等方面分析，公司各細(xì)分產(chǎn)品毛利率與可比公司毛利率差異及合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見(jiàn)。
15、 報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人期間費(fèi)用率分別為13.76%、14.27%和15.13%。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明：（1）報(bào)告期內(nèi)各期間費(fèi)用明細(xì)項(xiàng)目與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模變化、實(shí)際業(yè)務(wù)發(fā)生情況是否匹配；（2）結(jié)合銷售人員、管理人員、研發(fā)人員的職級(jí)分布、人數(shù)變動(dòng)、平均工資水平、薪酬政策等，說(shuō)明職工薪酬水平的合理性及變動(dòng)的合理性；（3）發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)存在大額廣告宣傳及市場(chǎng)推廣費(fèi)、營(yíng)銷及代銷服務(wù)費(fèi)及電商平臺(tái)服務(wù)費(fèi)，補(bǔ)充披露各項(xiàng)目的支付標(biāo)準(zhǔn)，支付對(duì)象，取得的效果與費(fèi)用是否匹配；（4）報(bào)告期內(nèi)股份支付事項(xiàng)的支付對(duì)象任職情況，相關(guān)權(quán)益工具確認(rèn)及計(jì)量依據(jù)、是否公允，結(jié)合股權(quán)激勵(lì)方案及相關(guān)決議、入股協(xié)議、服務(wù)合同等約定說(shuō)明是否設(shè)定服務(wù)期，是否存在限制性條件，相關(guān)費(fèi)用的核算及歸集是否準(zhǔn)確；（5）根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)披露，公司進(jìn)行了多次增資和轉(zhuǎn)讓，請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明發(fā)行人歷次股權(quán)增資及轉(zhuǎn)讓的定價(jià)依據(jù)，是否適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——股份支付》；（6）發(fā)行人各期間費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入比例及變動(dòng)情況與可比公司差異的原因及合理性，是否存在體外循環(huán)或費(fèi)用墊付的情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查，并對(duì)各項(xiàng)期間費(fèi)用確認(rèn)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性發(fā)表明確發(fā)表意見(jiàn)。
二、信息披露問(wèn)題
16、 關(guān)于關(guān)聯(lián)交易。請(qǐng)發(fā)行人：（1）說(shuō)明是否已按照《公司法》《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《上市公司信息披露管理辦法》及證券交易所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則等規(guī)定完整、準(zhǔn)確披露公司關(guān)聯(lián)方，說(shuō)明目前招股書(shū)披露的關(guān)聯(lián)方是否存在遺漏；（2）說(shuō)明是否已按照重要性原則恰當(dāng)披露關(guān)聯(lián)交易情況，最近三年及一期發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易是否履行了公司章程規(guī)定的審議程序，關(guān)聯(lián)股東或董事在審議相關(guān)交易時(shí)是否回避，獨(dú)立董事及監(jiān)事會(huì)是否發(fā)表了不同意見(jiàn)；（3）針對(duì)相關(guān)關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)，逐項(xiàng)補(bǔ)充披露發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的合法性、必要性、合理性及定價(jià)公允性（結(jié)合市場(chǎng)價(jià)格、與第三方發(fā)生交易價(jià)格等），交易標(biāo)的具體內(nèi)容，是否存在損害公司利益的情況，是否存在對(duì)發(fā)行人或關(guān)聯(lián)方的利益輸送；（4）涉及評(píng)估的，請(qǐng)說(shuō)明評(píng)估方法、主要參數(shù)、評(píng)估過(guò)程、評(píng)估結(jié)果及評(píng)估增減值情況及原因，如未進(jìn)行評(píng)估的請(qǐng)說(shuō)明原因并說(shuō)明如何保證定價(jià)公允性；（5）關(guān)聯(lián)方為發(fā)行人提供擔(dān)保是否收取擔(dān)保費(fèi)用，如有，則說(shuō)明公允性，截至目前是否存在發(fā)行人為他方提供擔(dān)保的情況；（6）截至目前是否存在關(guān)聯(lián)方向發(fā)行人拆借資金或者關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)資金占用的情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，明確發(fā)表核查意見(jiàn)。
17、 關(guān)于業(yè)務(wù)模式。發(fā)行人采取加盟模式為主、自營(yíng)模式為輔的業(yè)務(wù)模式，其中自營(yíng)模式包括自營(yíng)店和電商模式。報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人通過(guò)授權(quán)供應(yīng)商向發(fā)行人供應(yīng)素金產(chǎn)品，2021年開(kāi)始允許新增或者續(xù)約加盟商鉆石產(chǎn)品亦可從授權(quán)加盟商直接采購(gòu)鉆石產(chǎn)品，行業(yè)主要參與者周大福、老鳳祥、豫園股份及中國(guó)黃金等直接向加盟商銷售素金產(chǎn)品。請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合主要產(chǎn)品及業(yè)務(wù)的發(fā)展演變過(guò)程，說(shuō)明形成目前銷售模式結(jié)構(gòu)的原因及合理性，是否符合行業(yè)慣例；（2）區(qū)分不同銷售模式，說(shuō)明主要產(chǎn)品品類、主要客戶、主要銷售區(qū)域、收入構(gòu)成及占比、毛利率及變動(dòng)情況；（3）結(jié)合授權(quán)供應(yīng)商采購(gòu)模式的具體內(nèi)容及與向發(fā)行人直接采購(gòu)模式的主要差異等，說(shuō)明發(fā)行人采用授權(quán)供應(yīng)商采購(gòu)模式的原因及商業(yè)合理性，是否符合行業(yè)慣例，對(duì)授權(quán)供應(yīng)商的授權(quán)管理規(guī)定及執(zhí)行情況，產(chǎn)品質(zhì)量控制體系及其有效性，加盟商分別向授權(quán)供應(yīng)商及發(fā)行人的采購(gòu)構(gòu)成，是否存在采購(gòu)?fù)惍a(chǎn)品情形，若存在，采購(gòu)價(jià)格是否存在較大差異，2021年調(diào)整加盟政策的原因及合理性，是否符合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，銷售模式是否構(gòu)成重大變化，對(duì)發(fā)行人主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，是否存在突擊調(diào)整銷售政策擴(kuò)大銷售規(guī)模的情形，授權(quán)供應(yīng)商與發(fā)行人、控股股東、實(shí)際控制人及其他關(guān)聯(lián)方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；（4）自營(yíng)店與加盟店區(qū)域分布情況，是否銷售相同或者相似產(chǎn)品，若存在，是否存在價(jià)格差異，如何避免加盟店與自營(yíng)業(yè)務(wù)之間的惡性競(jìng)爭(zhēng)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，說(shuō)明核查過(guò)程、核查方式和核查結(jié)論，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
18、 請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明并披露發(fā)行人及其下屬公司是否已取得從事相關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)應(yīng)獲得的全部資質(zhì)許可，更新披露相關(guān)資質(zhì)許可的辦理、續(xù)展情況，對(duì)于資質(zhì)許可存在瑕疵的，請(qǐng)補(bǔ)充披露對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響，是否符合相關(guān)行政管理的規(guī)定，以及發(fā)行人是否可能面臨行政處罰并構(gòu)成重大違法。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，明確發(fā)表核查意見(jiàn)。
19、 請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明并補(bǔ)充披露公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中主要污染物及其排放量、環(huán)保設(shè)施的處理能力及實(shí)際運(yùn)行情況、報(bào)告期各年環(huán)保投入與排污量的匹配情況等，并請(qǐng)結(jié)合以上情況對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和擬投資項(xiàng)目是否符合國(guó)家環(huán)境保護(hù)的有關(guān)規(guī)定發(fā)表明確意見(jiàn)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，明確發(fā)表核查意見(jiàn)。
20、 請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明并披露發(fā)行人租賃物業(yè)存在權(quán)屬瑕疵或未備案是否構(gòu)成重大違法，涉及集體土地使用的，請(qǐng)說(shuō)明土地使用權(quán)人取得、使用土地使用權(quán)是否合法，發(fā)行人租用的物業(yè)是否為合法建筑，請(qǐng)結(jié)合瑕疵租賃物業(yè)用途、面積占比、如因土地問(wèn)題被處罰的責(zé)任承擔(dān)主體、搬遷的費(fèi)用及承擔(dān)主體、發(fā)行人應(yīng)對(duì)措施等對(duì)前述事項(xiàng)是否對(duì)公司經(jīng)營(yíng)構(gòu)成重大影響發(fā)表意見(jiàn)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，明確發(fā)表核查意見(jiàn)。
21、 請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人結(jié)合發(fā)行人報(bào)告期所受行政處罰的事由、處罰內(nèi)容、整改情況、法律規(guī)范的具體規(guī)定、處罰機(jī)關(guān)的認(rèn)定等對(duì)該等事項(xiàng)是否構(gòu)成重大違法發(fā)表明確意見(jiàn)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，明確發(fā)表核查意見(jiàn)。
22、 請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師結(jié)合發(fā)行人通過(guò)代理機(jī)構(gòu)在深圳、廣州、安徽之外的其他地區(qū)繳納社保及住房公積金的情況，對(duì)發(fā)行人繳納“五險(xiǎn)一金”的合規(guī)性發(fā)表明確意見(jiàn)。
23、 關(guān)于委托加工。請(qǐng)補(bǔ)充披露：（1）外協(xié)企業(yè)的名稱、外協(xié)內(nèi)容、外協(xié)產(chǎn)品在公司產(chǎn)品中的具體環(huán)節(jié)、數(shù)量及金額，是否具備生產(chǎn)資質(zhì)，報(bào)告期內(nèi)是否存在無(wú)資質(zhì)生產(chǎn)的情況、采購(gòu)、生產(chǎn)、流通是否均符合相應(yīng)的行業(yè)管理規(guī)范；說(shuō)明該等外協(xié)企業(yè)與公司、實(shí)際控制人、公司高管、核心技術(shù)人員及其他關(guān)聯(lián)方之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。（2）各年度外協(xié)加工所占的比例和形成的成本，詳細(xì)對(duì)比分析外協(xié)成本和自主生產(chǎn)的成本；比較外協(xié)加工費(fèi)用定價(jià)的合理性，說(shuō)明有無(wú)利益輸送。（3）外協(xié)比例較高的，請(qǐng)說(shuō)明公司控制外協(xié)產(chǎn)品質(zhì)量的具體措施及公司與外協(xié)方關(guān)于產(chǎn)品質(zhì)量責(zé)任分?jǐn)偟木唧w安排。（4）分析并披露公司募集資金項(xiàng)目實(shí)施后生產(chǎn)模式是否會(huì)發(fā)生變化。如發(fā)生變化的，請(qǐng)披露公司生產(chǎn)上述產(chǎn)品有無(wú)技術(shù)瓶頸，在人員、技術(shù)等方面的準(zhǔn)備情況。存在不確定性的，請(qǐng)做重大事項(xiàng)提示。（5）是否存在將污染較高、對(duì)員工健康危害較大的生產(chǎn)環(huán)節(jié)外協(xié)外包的情況，外協(xié)生產(chǎn)是否符合規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
24、 請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及律師核查招股書(shū)全文，對(duì)沒(méi)有數(shù)據(jù)支持的說(shuō)法提供證據(jù)，或者予以修正；刪除廣告性和恭維性的語(yǔ)言。招股說(shuō)明書(shū)披露“境內(nèi)門(mén)店數(shù)量在同行業(yè)上市公司中排名前列”，請(qǐng)結(jié)合“前列”的含義、比較范圍、依據(jù)等，說(shuō)明該等用語(yǔ)的恰當(dāng)性。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f(shuō)明書(shū)“業(yè)務(wù)和技術(shù)”中補(bǔ)充披露同行業(yè)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的資產(chǎn)規(guī)模、生產(chǎn)及銷售規(guī)模、經(jīng)營(yíng)狀況、門(mén)店數(shù)量、技術(shù)和裝備及研發(fā)水平等方面的情況，公司在目標(biāo)市場(chǎng)的占有率及排名情況（如有），分析公司競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)劣勢(shì)及其在行業(yè)中的地位。
25、 請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人主要倉(cāng)儲(chǔ)物流合作方情況，是否與發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，雙方合作協(xié)議的有效期，主要權(quán)利義務(wù)的約定情況；報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人因物流導(dǎo)致產(chǎn)品瑕疵的情況及占比，是否存在重大糾紛或爭(zhēng)議。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
26、 請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員任職是否具備任職資格，獨(dú)立董事任職是否符合黨政領(lǐng)導(dǎo)干部在企業(yè)兼職（任職）的相關(guān)規(guī)定；（2）最近3年內(nèi)董事、高級(jí)管理人員的變動(dòng)是否構(gòu)成重大變化。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
27、 申報(bào)材料顯示，發(fā)行人設(shè)有多家子公司，其中周六福金業(yè)文化少數(shù)股東曾為自然人廖偉昭和林益軍后均轉(zhuǎn)給發(fā)行人，目前廖偉昭任發(fā)行人供應(yīng)商瑞美文化法定代表人兼總經(jīng)理，林益軍為周六福金業(yè)文化法定代表人，廖偉昭之親屬徐麗貞為發(fā)行人間接股東。請(qǐng)發(fā)行人：（1）說(shuō)明發(fā)行人各子公司的業(yè)務(wù)定位，如存在重要子公司請(qǐng)參照發(fā)行人標(biāo)準(zhǔn)補(bǔ)充披露該子公司情況；（2）發(fā)行人與自然人廖偉昭和林益軍共同設(shè)立周六福金業(yè)文化的背景、原因及商業(yè)合理性，入股及轉(zhuǎn)讓價(jià)格的公允性，是否存在股份代持，是否存在利益輸送，是否與發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其近親屬存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；（3）瑞美文化的基本情況，與發(fā)行人的交易內(nèi)容、交易價(jià)格及公允性，徐麗貞入股背景及出資資金來(lái)源，定價(jià)依據(jù)及公允性，是否存在利益輸送，是否存在股份代持，入股前后瑞美文化與發(fā)行人交易金額、交易價(jià)格、交易條件是否發(fā)生變化，是否存在其他客戶、加盟商或者供應(yīng)商及其相關(guān)方入股發(fā)行人的情形，若存在，請(qǐng)逐一說(shuō)明。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)核查并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
28、 請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合同行業(yè)、地區(qū)可比公司薪酬情況，說(shuō)明發(fā)行人董監(jiān)高薪酬的合理性；如存在明顯差異的，請(qǐng)說(shuō)明薪酬政策的延續(xù)性及未來(lái)三年的薪酬政策是否穩(wěn)定，如擬發(fā)生變化，請(qǐng)說(shuō)明變化的原因及其合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)核查并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
29、 報(bào)告期內(nèi)，公司委托翠綠金業(yè)、佛山市工藝總廠等向上海黃金交易所采購(gòu)黃金原料。（1）請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明翠綠金業(yè)、佛山市工藝總廠的基本情況，包括股權(quán)結(jié)構(gòu)、實(shí)際控制人、主營(yíng)業(yè)務(wù)，是否主要為發(fā)行人服務(wù)，是否為發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方；（2）發(fā)行人委托交易的原因和必要性，是否符合行業(yè)慣例；（3）委托交易相關(guān)合同的主要條款，交易價(jià)格是否公允，是否存在利益輸送情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
30、 報(bào)告期各期末，公司貨幣資金余額分別為31,355.17萬(wàn)元、27,342.19萬(wàn)元和42,127.72萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式、收款政策，說(shuō)明2021年貨幣資金余額大幅增長(zhǎng)的原因及合理性，是否存在受限制的貨幣資金以及受限制的原因；（2）說(shuō)明對(duì)貨幣資金的管理制度和內(nèi)控制度以及是否執(zhí)行有效，報(bào)告期是否存在現(xiàn)金收支的情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)，并發(fā)表明確意見(jiàn)。
31、 報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為16,196.92萬(wàn)元、15,079.89萬(wàn)元及20,749.65萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明：（1）應(yīng)收賬款對(duì)應(yīng)的欠款客戶數(shù)量及金額分布，與業(yè)務(wù)規(guī)模、結(jié)算模式是否匹配；（2）報(bào)告期內(nèi)對(duì)不同客戶或同一客戶信用政策是否存在差異，與同行業(yè)或該客戶的其他同類供應(yīng)商是否一致，是否存在對(duì)其他客戶延長(zhǎng)賬期等放寬信用政策的情形；（3）報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收賬款是否存在逾期情況，如有，逾期原因及時(shí)間；應(yīng)收賬款賬齡與可比公司是否存在差異及原因，壞賬實(shí)際計(jì)提比例與可比公司是否差異及原因，結(jié)合上述情況分析發(fā)行人壞賬/信用損失計(jì)提是否充分。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
32、 報(bào)告期各期末，公司存貨賬面價(jià)值分別為84,288.81萬(wàn)元、110,685.34萬(wàn)元及124,642.08萬(wàn)元，請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合生產(chǎn)模式和特點(diǎn)、生產(chǎn)周期及備貨政策，量?jī)r(jià)分析報(bào)告期內(nèi)存貨賬面金額變動(dòng)的原因及合理性，各存貨項(xiàng)目波動(dòng)的原因及存貨結(jié)構(gòu)變動(dòng)的原因的合理性；（2）說(shuō)明存貨各項(xiàng)目的核算時(shí)點(diǎn)，確認(rèn)、計(jì)量與結(jié)轉(zhuǎn)是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定；（3）說(shuō)明各存貨項(xiàng)目的存貨訂單支持率、期后結(jié)轉(zhuǎn)率及期后銷售情況；（4）結(jié)合各類存貨的庫(kù)齡、原材料價(jià)格變動(dòng)、對(duì)應(yīng)訂單情況、業(yè)務(wù)模式及與客戶的交付約定等，說(shuō)明并披露存貨減值測(cè)試的具體方法、依據(jù)，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否充分，與同行業(yè)公司是否存在差異；（5）補(bǔ)充說(shuō)明周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)公司存在差異的原因及合理性；（6）請(qǐng)說(shuō)明存貨盤(pán)點(diǎn)情況，包括盤(pán)點(diǎn)時(shí)間、地點(diǎn)、范圍、各類存貨盤(pán)點(diǎn)方法、程序、盤(pán)點(diǎn)比例、盤(pán)點(diǎn)結(jié)果，對(duì)于未存放在發(fā)行人處的庫(kù)存的盤(pán)點(diǎn)情況，是否存在盤(pán)點(diǎn)差異及產(chǎn)生的原因和處理措施；（7）請(qǐng)申報(bào)會(huì)計(jì)師詳細(xì)說(shuō)明對(duì)報(bào)告期存貨實(shí)施的監(jiān)盤(pán)程序、監(jiān)盤(pán)比例及監(jiān)盤(pán)結(jié)果，是否聘請(qǐng)具有相關(guān)評(píng)估資質(zhì)的公司對(duì)發(fā)行人存貨進(jìn)行評(píng)估，并說(shuō)明盤(pán)點(diǎn)過(guò)程中如何辨別存貨的真實(shí)性和存貨價(jià)值；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)存貨的真實(shí)性、完整性和計(jì)價(jià)準(zhǔn)確性的核查方法、核查內(nèi)容，并發(fā)表核查結(jié)論。
三、與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料相關(guān)的問(wèn)題
33、 請(qǐng)?jiān)谡泄烧f(shuō)明書(shū)中補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)，公司管理層和分崗位的員工的薪酬制度和收入水平，管理層和各類崗位人均薪酬及變化情況，與行業(yè)水平、當(dāng)?shù)毓べY水平比較是否存在顯著差異。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
34、 請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目比較數(shù)據(jù)變動(dòng)幅度達(dá)30%以上的情況及原因是否已恰當(dāng)披露。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師發(fā)表核查意見(jiàn)。
35、 請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師說(shuō)明發(fā)行人財(cái)務(wù)部門(mén)人員與董監(jiān)高、控股股東及實(shí)際控制人（如為個(gè)人）是否具有親屬關(guān)系，如有，是否會(huì)影響財(cái)務(wù)工作獨(dú)立性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查財(cái)務(wù)相關(guān)內(nèi)部控制設(shè)計(jì)和執(zhí)行的有效性。
36、 請(qǐng)發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對(duì)照證監(jiān)會(huì)公告[2012]14 號(hào)《關(guān)于進(jìn)一步提高首次公開(kāi)發(fā)行股票公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量有關(guān)問(wèn)題的意見(jiàn)》、證監(jiān)會(huì)公告[2013]46號(hào)《關(guān)于首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市公司招股說(shuō)明書(shū)中與盈利能力相關(guān)的信息披露指引》的要求，逐項(xiàng)說(shuō)明有關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題及信息披露事項(xiàng)的解決過(guò)程和落實(shí)情況，發(fā)表明確的結(jié)論性意見(jiàn)。
四、其他問(wèn)題
37、 關(guān)于前次申報(bào)。發(fā)行人曾于2019年4月向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)深交所中小板IPO，2020年10月收到不予核準(zhǔn)通知。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）前次申報(bào)未予核準(zhǔn)的原因及相關(guān)事項(xiàng)變化、整改情況，是否對(duì)本次申報(bào)構(gòu)成障礙；（2）本次申報(bào)與前次申報(bào)的信息披露是否存在實(shí)質(zhì)性差異。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)核查，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
38、 請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查發(fā)行人股東中是否存在私募投資基金；私募基金及其管理人是否按《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》等相關(guān)法律法規(guī)履行登記備案程序，并發(fā)表專項(xiàng)核查意見(jiàn)。
39、 請(qǐng)發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)回復(fù)反饋意見(jiàn)時(shí)注意區(qū)分信息披露問(wèn)題和分析說(shuō)明問(wèn)題，如認(rèn)為補(bǔ)充說(shuō)明內(nèi)容對(duì)投資者價(jià)值判斷有重大影響的，請(qǐng)?jiān)谡泄烧f(shuō)明書(shū)中予以補(bǔ)充披露。根據(jù)反饋意見(jiàn)對(duì)招股說(shuō)明書(shū)進(jìn)行補(bǔ)充披露時(shí)不應(yīng)引用反饋意見(jiàn)問(wèn)題作為標(biāo)題，并注意使用事實(shí)描述性語(yǔ)言，保證內(nèi)容簡(jiǎn)明扼要、通俗易懂。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)督促發(fā)行人按要求進(jìn)行信息披露，并說(shuō)明核查方法、過(guò)程和結(jié)論。
