發(fā)文機(jī)關(guān)中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)
發(fā)文日期2021年12月08日
時(shí)效性現(xiàn)行有效
施行日期2021年12月08日
效力級(jí)別部門規(guī)章
第一條 為規(guī)范債權(quán)投資計(jì)劃業(yè)務(wù)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控，維護(hù)投資者合法權(quán)益，依據(jù)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》）、《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理辦法》《保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目管理辦法》《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《產(chǎn)品辦法》）等相關(guān)規(guī)定，制定本細(xì)則。
第二條 本細(xì)則所稱債權(quán)投資計(jì)劃，是指保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)作為受托人面向委托人發(fā)行受益憑證，募集資金以債權(quán)方式主要投資基礎(chǔ)設(shè)施、非基礎(chǔ)設(shè)施類不動(dòng)產(chǎn)等符合國家政策的項(xiàng)目，并按照約定條件和實(shí)際投資收益情況向投資者支付收益、不保證本金支付和收益水平的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品。
本細(xì)則所稱委托人是指符合《產(chǎn)品辦法》規(guī)定的合格機(jī)構(gòu)投資者。
第三條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展債權(quán)投資計(jì)劃業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
（一）具有一年（含）以上受托投資經(jīng)驗(yàn)；
（二）具備債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力；
（三）最近三年無重大違法違規(guī)行為，設(shè)立未滿三年的，自其成立之日起無重大違法違規(guī)行為；
（四）銀保監(jiān)會(huì)要求的其他條件。
第四條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)以資金安全為前提，審慎選擇融資主體。融資主體應(yīng)當(dāng)為項(xiàng)目方或其母公司（實(shí)際控制人）,且具備持續(xù)經(jīng)營能力和良好發(fā)展前景、具有或預(yù)計(jì)能夠產(chǎn)生穩(wěn)定可靠的收入和現(xiàn)金流、財(cái)務(wù)情況和信用狀況良好、最近兩年無違約等不良信用記錄、與保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。
第五條 債權(quán)投資計(jì)劃的資金應(yīng)當(dāng)投資于一個(gè)或者同類型的一組投資項(xiàng)目。投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)符合國家宏觀政策、產(chǎn)業(yè)政策和相關(guān)規(guī)定，履行項(xiàng)目立項(xiàng)、開發(fā)、建設(shè)、運(yùn)營等法定程序,項(xiàng)目資本金符合國家有關(guān)資本金制度的規(guī)定,且還款來源明確合法、真實(shí)可靠。
投資項(xiàng)目為一組項(xiàng)目的，其子項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)分別開立財(cái)務(wù)賬戶并確定對(duì)應(yīng)資產(chǎn)，不得相互占用資金。
投資項(xiàng)目為非基礎(chǔ)設(shè)施類不動(dòng)產(chǎn)的，還應(yīng)當(dāng)符合保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)的相關(guān)監(jiān)管規(guī)定。
第六條 債權(quán)投資計(jì)劃投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的，在還款保障措施完善的前提下，可以使用不超過40%的募集資金用于補(bǔ)充融資主體的營運(yùn)資金。
第七條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)立債權(quán)投資計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)確定有效的信用增級(jí)安排，并符合下列要求：
（一）信用增級(jí)方式與融資主體還款來源相互獨(dú)立。
（二）信用增級(jí)采用以下方式或其組合：
1.設(shè)置保證擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)為本息全額無條件不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保，同時(shí)符合以下條件：擔(dān)保人信用等級(jí)不低于被擔(dān)保人信用等級(jí)，擔(dān)保行為履行全部合法程序；同一擔(dān)保人全部對(duì)外擔(dān)保金額占其凈資產(chǎn)的比例不超過50%,中債信用增進(jìn)投資股份有限公司除外；由融資主體母公司或?qū)嶋H控制人提供擔(dān)保的，擔(dān)保人凈資產(chǎn)不得低于融資主體凈資產(chǎn)的1.5倍。
2.設(shè)置抵押或質(zhì)押擔(dān)保的，擔(dān)保財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)權(quán)屬清晰，質(zhì)押擔(dān)保辦理出質(zhì)登記，抵押擔(dān)保辦理抵押物登記，經(jīng)評(píng)估的擔(dān)保財(cái)產(chǎn)價(jià)值不低于待償還本金和收益的1.5倍。
3.銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他合法有效的信用增級(jí)方式。
（三）融資主體信用等級(jí)為AAA級(jí)，且符合下列條件之一的債權(quán)投資計(jì)劃，可免于信用增級(jí)：融資主體上年末凈資產(chǎn)不低于150億元，或者融資主體最近三年連續(xù)盈利，或者投資項(xiàng)目為經(jīng)國務(wù)院或國務(wù)院投資主管部門核準(zhǔn)的重大工程。
第八條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)立債權(quán)投資計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)開展盡職調(diào)查和可行性研究，科學(xué)設(shè)定交易結(jié)構(gòu)，充分評(píng)估相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格履行各項(xiàng)程序，獨(dú)立開展評(píng)審和決策，并聘請(qǐng)具備相應(yīng)資質(zhì)的專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)設(shè)立債權(quán)投資計(jì)劃的合法合規(guī)性作出明確判斷和結(jié)論。
第九條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)于債權(quán)投資計(jì)劃發(fā)行前5個(gè)工作日在中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)等銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)可的注冊(cè)機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱注冊(cè)機(jī)構(gòu)）進(jìn)行產(chǎn)品登記。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照監(jiān)管規(guī)定以及登記要求報(bào)送登記材料，報(bào)送的登記材料應(yīng)當(dāng)真實(shí)、完備、規(guī)范。
注冊(cè)機(jī)構(gòu)僅對(duì)登記材料的完備性和合規(guī)性進(jìn)行查驗(yàn)，不對(duì)產(chǎn)品的投資價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)作實(shí)質(zhì)性判斷。
注冊(cè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照監(jiān)管規(guī)定和經(jīng)備案的登記規(guī)則辦理債權(quán)投資計(jì)劃登記工作，建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和報(bào)告機(jī)制，并接受銀保監(jiān)會(huì)的業(yè)務(wù)指導(dǎo)和監(jiān)督。
第十條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)于債權(quán)投資計(jì)劃依規(guī)履行登記程序后12個(gè)月內(nèi)完成資金劃撥；分期劃撥資金的，最后一次資金劃撥不得晚于登記完成之日起24個(gè)月。
第十一條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定債權(quán)投資計(jì)劃財(cái)務(wù)管理制度，確定會(huì)計(jì)核算方法、賬務(wù)處理原則，合理計(jì)量公允價(jià)值。債權(quán)投資計(jì)劃的估值應(yīng)當(dāng)符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》《指導(dǎo)意見》等相關(guān)規(guī)定。
第十二條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)切實(shí)履行受托人職責(zé)，建立與投資發(fā)行分離的專職投后管理團(tuán)隊(duì)和完善的投后管理體系，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)事件應(yīng)急處理預(yù)案。
保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)跟蹤管理和持續(xù)監(jiān)測(cè)融資主體、信用增級(jí)和投資項(xiàng)目等，強(qiáng)化內(nèi)部信用評(píng)級(jí)管理，有效評(píng)估融資主體資信狀況、還款能力和信用增級(jí)安排的效力，及時(shí)掌握資金劃撥使用和投資項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營情況，形成內(nèi)部定期報(bào)告機(jī)制，全程跟蹤管理債權(quán)投資計(jì)劃的投資風(fēng)險(xiǎn)。
債權(quán)投資計(jì)劃的抵質(zhì)押資產(chǎn)價(jià)值下降或發(fā)生變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，影響債權(quán)投資計(jì)劃財(cái)產(chǎn)安全的，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)制定應(yīng)對(duì)方案，提交債權(quán)投資計(jì)劃受益人大會(huì)審議后啟動(dòng)止損機(jī)制，采取減少投資計(jì)劃本金、增加擔(dān)保主體或追加合法足值抵質(zhì)押品等措施，確保擔(dān)保足額有效。
第十三條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)管理債權(quán)投資計(jì)劃，除按照《保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目管理辦法》第八章規(guī)定披露信息外，還應(yīng)當(dāng)定期披露經(jīng)審計(jì)的融資主體和擔(dān)保人年度財(cái)務(wù)報(bào)告、債權(quán)投資計(jì)劃涉及的關(guān)聯(lián)交易和專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)履行職責(zé)等情況。信息披露規(guī)則由注冊(cè)機(jī)構(gòu)另行制定。
第十四條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展債權(quán)投資計(jì)劃業(yè)務(wù)，不得有以下行為：
（一）收取或變相收取與發(fā)起設(shè)立和履行職責(zé)無關(guān)的費(fèi)用；
（二）進(jìn)行公開營銷宣傳，推介材料含有與債權(quán)投資計(jì)劃文件不符的內(nèi)容，或者存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏等；
（三）采用壓低費(fèi)率、打折或者變相打折等手段實(shí)施惡性競(jìng)爭(zhēng)，夸大過往業(yè)績(jī)，或者惡意貶低同行，將債權(quán)投資計(jì)劃與其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品進(jìn)行捆綁銷售；
（四）以任何方式保證債權(quán)投資計(jì)劃本金或承諾債權(quán)投資計(jì)劃收益，包括采取滾動(dòng)發(fā)行等方式使得債權(quán)投資計(jì)劃的本金、收益、風(fēng)險(xiǎn)在不同投資者之間發(fā)生轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品保本保收益；
（五）將債權(quán)投資計(jì)劃資金投資于國家以及監(jiān)管部門明令禁止或者限制投資的行業(yè)或產(chǎn)業(yè)；
（六）將債權(quán)投資計(jì)劃資金挪用于本細(xì)則或債權(quán)投資計(jì)劃合同約定之外的其他用途；
（七）與相關(guān)當(dāng)事人發(fā)生涉及利益輸送、利益轉(zhuǎn)移或獲取超出受托職責(zé)以外額外利益的交易行為，利用債權(quán)投資計(jì)劃的資金與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行不正當(dāng)交易、利益輸送等；
（八）投資商業(yè)住宅項(xiàng)目；
（九）法律、行政法規(guī)以及銀保監(jiān)會(huì)規(guī)定禁止的其他行為。
第十五條 債權(quán)投資計(jì)劃存續(xù)期間發(fā)生異常、重大或突發(fā)等風(fēng)險(xiǎn)事件或可能影響債權(quán)投資計(jì)劃安全的其他事件，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)立即采取有效措施，啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，并在5個(gè)工作日內(nèi)向受益人、獨(dú)立監(jiān)督人等相關(guān)當(dāng)事人和銀保監(jiān)會(huì)、注冊(cè)機(jī)構(gòu)履行信息披露或報(bào)告義務(wù)。
第十六條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展債權(quán)投資計(jì)劃業(yè)務(wù)過程中違反法律、行政法規(guī)以及本細(xì)則的，銀保監(jiān)會(huì)將記錄其不良行為并責(zé)令整改；情節(jié)嚴(yán)重的，將依法依規(guī)采取暫停開展債權(quán)投資計(jì)劃業(yè)務(wù)等監(jiān)管措施。
第十七條 本細(xì)則由銀保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)解釋。
第十八條 本細(xì)則自印發(fā)之日起施行。《關(guān)于印發(fā)〈基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃管理暫行規(guī)定〉的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2012〕92號(hào)）、《關(guān)于保險(xiǎn)資金投資有關(guān)金融產(chǎn)品的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2012〕91號(hào)）第六條、《關(guān)于債權(quán)投資計(jì)劃注冊(cè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（保監(jiān)資金〔2013〕93號(hào)）和《中國保監(jiān)會(huì)關(guān)于債權(quán)投資計(jì)劃投資重大工程有關(guān)事項(xiàng)的通知》（保監(jiān)資金〔2017〕135號(hào)）同時(shí)廢止。有關(guān)規(guī)定與本細(xì)則不一致的，以本細(xì)則為準(zhǔn)
