發(fā)文機(jī)關(guān)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
發(fā)文日期2022年06月10日
時(shí)效性現(xiàn)行有效
發(fā)文字號(hào)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令第200號(hào)
施行日期2022年07月25日
效力級(jí)別部門(mén)規(guī)章
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《關(guān)于修改<內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制若干規(guī)定>的決定》已經(jīng)2022年3月24日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)2022年第2次委務(wù)會(huì)議審議通過(guò),現(xiàn)予公布。自2022年7月25日起施行。
中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席:易會(huì)滿(mǎn)
2022年6月10日
附件1：
關(guān)于修改《內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制若干規(guī)定》的決定
一、 第十三條第一款修改為：“投資者依法享有通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制買(mǎi)入的股票的權(quán)益。滬股通和深股通投資者不包括內(nèi)地投資者?！?/p>
本決定自 2022 年 7 月 25 日起施行。
《內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制若干規(guī)定》根據(jù)本決定作相應(yīng)修改，重新公布。
二、 本決定施行前已開(kāi)通滬股通、深股通交易權(quán)限的內(nèi)地投資者在 2023 年 7 月 23 日前可繼續(xù)通過(guò)滬股通、深股通買(mǎi)賣(mài) A 股。2023 年 7 月 24 日后，上述投資者所持A股可繼續(xù)賣(mài)出。
附件2：
關(guān)于修改《內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制若干規(guī)定》的決定立法說(shuō)明
滬深港通機(jī)制開(kāi)通以來(lái)整體運(yùn)行平穩(wěn)，在擴(kuò)大資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放，引入境外長(zhǎng)期資金，增加內(nèi)地居民境外投資渠道方面發(fā)揮了積極作用。為進(jìn)一步完善滬深港通機(jī)制，我會(huì)修訂《內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制若干規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)令第128 號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)《規(guī)定》）?，F(xiàn)將有關(guān)修訂情況說(shuō)明如下：
一、修訂背景
近年來(lái)，有部分內(nèi)地投資者在香港開(kāi)立證券賬戶(hù)及北向交易權(quán)限，通過(guò)滬深股通交易A 股。目前此類(lèi)交易總體規(guī)模不大，交易金額在北向交易中的占比保持在1%左右。投資者數(shù)量約有 170 萬(wàn)名，但大部分無(wú)實(shí)際交易，近三年有北向交易的內(nèi)地投資者約有 3.9 萬(wàn)名。此類(lèi)證券活動(dòng)與滬深股通引入外資的初衷不符，且這些投資者中大多數(shù)已開(kāi)立內(nèi)地證券賬戶(hù)可直接參與 A 股交易，兩種途徑交易有發(fā)生跨境違規(guī)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，也給市場(chǎng)造成了北向交易中有不少所謂“假外資”的印象，不利于滬深港通的平穩(wěn)運(yùn)行和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
為統(tǒng)籌金融開(kāi)放和安全，依法加強(qiáng)對(duì)跨境證券活動(dòng)的監(jiān)管，保護(hù)內(nèi)地投資者合法權(quán)益，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，維護(hù)滬深港通平穩(wěn)運(yùn)行，我會(huì)決定修訂《規(guī)定》，規(guī)范內(nèi)地投資者返程交易行為，對(duì)所謂“假外資”從嚴(yán)監(jiān)管。二、修訂內(nèi)容
本次將《規(guī)定》第十三條第一款修訂為，“投資者依法享有通過(guò)內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制買(mǎi)入的股票的權(quán)益。滬股通和深股通投資者不包括內(nèi)地投資者?！睖罱灰姿叫抻喌臏罡弁I(yè)務(wù)實(shí)施辦法對(duì)內(nèi)地投資者具體范圍等做進(jìn)一步明確，內(nèi)地投資者包括“持有中國(guó)內(nèi)地身份證明文件的中國(guó)公民和在中國(guó)內(nèi)地注冊(cè)的法人及非法人組織，不包括取得境外永久居留身份證明文件的中國(guó)公民?！?/p>
為順利推進(jìn)規(guī)范工作，保護(hù)存量投資者的合法權(quán)益，我們做了過(guò)渡期安排。自規(guī)則實(shí)施之日起，香港經(jīng)紀(jì)商不得再為內(nèi)地投資者新開(kāi)通滬深股通交易權(quán)限。政策實(shí)施之日起1年為過(guò)渡期，過(guò)渡期內(nèi)，存量?jī)?nèi)地投資者可繼續(xù)通過(guò)滬深股通買(mǎi)賣(mài) A 股。過(guò)渡期結(jié)束后，存量投資者不得再通過(guò)滬深股通主動(dòng)買(mǎi)入 A 股，所持 A 股可繼續(xù)賣(mài)出；無(wú)持股內(nèi)地投資者的交易權(quán)限由香港經(jīng)紀(jì)商及時(shí)注銷(xiāo)。
三、征求意見(jiàn)及采納情況
2021 年 12 月 17 日至2022 年1 月16 日，我會(huì)就修訂《規(guī)定》向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。征求意見(jiàn)期間，共收到相關(guān)意見(jiàn)建議 8 條。所提意見(jiàn)主要集中在進(jìn)一步明確內(nèi)地投資者范圍等操作層面，我們對(duì)相關(guān)意見(jiàn)建議作了認(rèn)真研究,對(duì)部分合理意見(jiàn)進(jìn)行了吸收。
下一步，證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)定不移穩(wěn)步推進(jìn)資本市場(chǎng)高水平雙向開(kāi)放，持續(xù)完善滬深港通機(jī)制，便利境外投資者投資A股市場(chǎng)，深化跨境監(jiān)管執(zhí)法協(xié)作，切實(shí)維護(hù)滬深港通和兩地市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行和健康發(fā)展。
特此說(shuō)明。
附件1：關(guān)于修改《內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制若干規(guī)定》的決定.pdf
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附件2：關(guān)于修改《內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制若干規(guī)定》的決定立法說(shuō)明.pdf
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